Que faire avec les titres de Canada Goose, Cogeco et Ralph Lauren? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Canada Goose (GOOS, 22,36$): amorce de suivi
Marchés mondiaux CIBC amorce le suivi avec une recommandation "surperformance".
Mark Petrie voit une forte croissance dans l'avenir pour le concepteur, fabricant et distributeur de manteaux d'hiver. Il souligne que même si elle est bien implantée au Canada, la marque devient en demande à l'international.
L'analyste anticipe une forte croissance des revenus et bénéfices dans l'avenir grâce à une expansion géographique, une augmentation des ventes faîte sur son site web et ses propres magasins, de même que l'élargissement de la gamme de produits offerts.
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Il souligne que dans les deux dernières années, les revenus ont connu une croissance annuelle composée de 76% aux États-Unis et de 42% dans le reste du monde.
Monsieur Petrie s'attend à une croissance du bénéfice par action de 25% par année sur l'horizon 2019. Il applique un multiple de 45 à son anticipation de bénéfice 2019 (0,48$) et obtient une cible 12-18 mois à 27$.
RBC Marchés des capitaux, BMO Marchés des capitaux, Canaccord Genuity, Credit Suisse et la Wells Fargo amorcent aussi le suivi avec des recommandations "surperformance" et des cibles qui varient entre 25$ et 28$. Baird amorce à "neutre" avec une cible à 24$. Valeurs mobilières TD amorce à "conserver" avec une cible à 23$.
Cogeco (CGO, 61,99$): une autre façon de jouer le câble
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d'achat.
Vince Valentini estime qu'il est plus intéressant d'investir dans la société mère que dans la filiale des activités de câble Cogeco Communications (CCA, 74$).
L'analyste fait valoir que l'écart de prix entre le titre de Cogeco et celui de Cogeco Communications est trop important. Il estime qu'un escompte de 23% est appliqué à la société holding.
Même en attribuant une valeur de zéro aux autres activités de Cogeco (principalement en radio), son titre se négocie à environ 8% d'escompte sur la valeur de Cogeco Communications.
Bien qu'il se dise plus prudent que la plupart de ses pairs sur les perspectives de Cogeco Communications, monsieur Valentini estime qu'un tel écart est extrême.
La cible est haussée de 86$ à 89$.
Ralph Lauren (RL, 79,28$ US): amorce de suivi
RBC Marchés des capitaux amorce le suivi avec une recommandation "performance de secteur".
Brian Tunick indique que la société est actuellement à mettre en place un plan de relance mondial qui vise à réinsuffler de la croissance à ses ventes et à augmenter ses marges bénéficiaires.
L'analyste souligne que les progrès observés du côté des marges bénéficiaires soutiennent actuellement le titre. Étant donné le manque de visibilité sur le potentiel du redressement des ventes, il croit cependant qu'il sera difficile pour le titre de progresser significativement si les marges s'améliorent mais que les bénéfices ne bougent guère.
L'anticipation de bénéfice 2017 est à 5,63$ US par action, celle 2018 à 5,25$ US et celle 2019 à 5,50$ US.
La cible est à 84$ US.
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