Que faire avec les titres de CAE, Dollarama et Bombardier? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
CAE (CAE, 14,64$) : légère hausse de cible
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Fadi Chamoun indique que les indicateurs du marché de l’aviation civile pointent vers une croissance organique robuste dans les prochains trimestres. Il souligne que la croissance de l’achalandage aérien dans le monde est supérieure à la moyenne historique de 5%. Les commandes d’appareils sont aussi excellentes, ce qui soutient des augmentations de production. Le cycle des avions d’affaires continue, lui aussi, de s’améliorer.
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L’analyste précise que l’écart d’évaluation entre le titre de CAE et ceux des pairs a diminué au cours de la dernière année. Il estime que malgré sa prime actuelle de 9% sur l’indice aéronautique et défense du S&P 500, il demeure à un niveau attrayant. Au sommet du dernier cycle, la prime atteignait en effet 45%.
L’anticipation de bénéfice 2014 (mars) est à 0,68$ par action, celle 2015 à 0,81$.
La cible est haussée de 16$ à 16,50$.
Dollarama (DOL, 92,97$) : mieux que prévu, mais baisse de recommandation
Desjardins Marché des capitaux abaisse sa recommandation à «conserver».
Au quatrième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 1,17$ par action, comparativement à 1,06$ l’an dernier et à un consensus à 1,10$.
Keith Howlett note que le bénéfice est soufflé d’un peu plus de 0,02$ en raison de synchronisation de certaines dépenses d’exploitation. Il note également que le dividende annuel est haussé de 0,56$ à 0,64$ par action (0,7%).
L’analyste indique que les ventes des magasins comparables ont augmenté de 1,1%, alors qu’il s’attendait à un recul de 0,4%. La société aussi ouvert plus de magasins (27 contre une attente à 23).
Monsieur Howlett souligne que l’entreprise demeure celle avec le plus important potentiel de croissance interne. Il précise cependant que son titre se négocie maintenant à une forte prime sur les comparables américains.
L’anticipation de bénéfice 2015 (janvier) est à 4,35$ par action, celle 2016 est à 5,10$.
La cible est à 96$.
Bombardier (BBD.B, 4,05$) : résultats plus faibles en vue, mais…
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «performance de secteur».
Cameron Doerksen abaisse de 0,07$ à 0,06$ par action son anticipation de bénéfice pour le premier trimestre. Il indique que les sources de données qu’il surveille laissent entendre que les livraisons de jets d’affaires seront plus faibles que ce qu’il anticipait. Il s’attend maintenant à 29 livraisons d’avions d’affaires comparativement à 43 au préalable.
L’analyste note cependant que les commandes chez Bombardier Transport connaissent une poussée importante et devraient facilement battre les attentes sur l’année.
S’il croit que le titre pourrait être sous pression lors du dévoilement des résultats du premier trimestre, il estime qu’il devrait se redresser par la suite.
Monsieur Doerksen note que les fondamentaux de marché sont solides pour les avions d’affaires et pour la division transport. Les investisseurs pourraient aussi se montrer optimistes avec l’approche du salon de Farnborough, à la mi-juillet, et la possibilité de commandes supplémentaires de CSeries.
L’anticipation de bénéfice 2014 est maintenue à 0,38$ US par action. Celle 2015 est à 0,39$.
La cible est haussée de 4$ à 4,50$.
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