Que faire avec les titres de CAE, Cogeco Câble et TransCanada? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
CAE (CAE, 15,12$) : les préoccupations grandissent
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur» et abaisse sa cible.
Turan Quettawala dit croire que les perspectives pour les revenus et le bénéfice en provenance des activités civiles sont plutôt à la baisse. Il dit redouter les turbulences des économies mondiales, qui pourraient heurter l’achalandage des lignes aériennes, et, conséquemment, les commandes d’avions (et services de simulation).
L’analyste note qu’aux États-Unis, l’utilisation des avions d’affaires est déjà à la baisse.
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Le trafic commercial mondial demeure solide, alors que les sociétés aériennes sacrifient le rendement pour le volume. Monsieur Quettawala croit cependant que le sentiment du consommateur faiblira et que, à ce moment, les sociétés aériennes devront revoir leur stratégie et davantage focaliser sur le rendement par appareil.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 0,86$ à 0,85$ par action, celle 2017 passe de 0,97$ à 0,91$ par action.
La cible est ramenée de 17,50$ à 16,25$.
Cogeco Câble (CCA, 59,06$) : hausse de recommandation
Valeurs mobilières TD hausse sa recommandation de «conserver» à «achat».
Vince Valentini note que le titre vient de toucher un nouveau bas de 52 semaines et qu’il se négocie à un écart de multiple significatif sur celui de ses pairs canadiens (écart de deux points).
À 5,9 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) prévu pour 2016, l’analyste croit que le marché assume qu’une acquisition qui diluera le bénéfice est dans les cartons.
Il précise qu’à 76$ sa cible est diminuée de 5% pour refléter le risque d’une acquisition «dilutive». Il estime cependant que le titre pourrait prendre plus de 30% au cours de la prochaine année.
TransCanada (TRP, 42,36$) : le titre est-il sous-évalué?
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation d’achat.
Après un entretien avec la direction de la société, Linda Ezergailis dit croire que le titre ne reflète pas la qualité des actifs, leur faible risque et leur perspective de croissance à long terme.
L’analyste estime que l’entreprise est en mesure de faire face aux changements en cours dans l’industrie pétrolière et gazière, alors que 90% de son bénéfice (BAIIA) provient d’actifs réglementés ou de contrats à long terme.
Elle note qu’elle a pour 14 G$ de projets à court terme et 45 G$ de projets à plus long terme. Presque la totalité des projets à court terme est déjà sous contrat et se traduira par une croissance composée approximative du BAIIA de 8% par année jusqu’en 2018.
Le dividende est à 2,08$ par action (4,9%).
La cible est à 57$.
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