Que faire avec les titres de BRP, Deere et MAV Beauty? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
BRP (DOO, 57,02$): hausse de recommandation
RBC Marchés des capitaux hausse sa recommandation à "surperformance".
Steve Arthur indique que le titre est en baisse de 21% sur son sommet de septembre et procure maintenant un potentiel de 23% sur sa cible.
Il souligne que le recul est survenu à la suite d'une émission de 8,7 millions d'actions, mais que celle-ci n'a pas de réel impact sur les bénéfices à venir.
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L'analyste estime que les fondamentaux de la société sont pendant ce temps en amélioration. Elle vient d'introduire de nouveaux produits dont le side-by-side Can-Am Maverick Sport Max et le Can-Am Ryder, une motocyclette à trois roues d'entrée de gamme, qui reçoit apparemment un bon accueil chez les détaillants en raison de son prix plus faible (moins de 8 500$).
M. Arthur ajoute que l'entreprise gagne en parallèle en efficacité et que le spectre d'éventuels tarifs est maintenant dissipé.
Le titre se négocie à 14 fois le bénéfice alors que Polaris est à 11,5 fois, mais la prime est à ses yeux justifiée par une plus forte croissance des bénéfices.
La cible est à 70$.
Deere (DE, 153,82$ US): rencontres avec la direction
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Joel Tiss dit avoir assisté à une série de rencontres d'investisseurs avec le président de Deere Agricultural Solutions et être encore plus confiant dans sa recommandation.
Il dit avoir obtenu plus de compréhension sur comment Deere a pu pratiquement doubler le prix initial de ses ventes d'équipements agricoles sur trois à cinq ans, et ce malgré la déprime de l'industrie.
L'analyste souligne que les ventes de tracteurs de l'industrie sont en baisse de près de 60% sur le sommet atteint en 2013, mais que celles de la société ne le sont que d'environ 30%. Il explique que l'entreprise cherche maintenant davantage à optimiser le travail des fermiers en retranchant des heures de travail grâce à de nouvelles technologies plutôt que de simplement améliorer le côté mécanique de ses produits.
Il précise qu'elle génère également maintenant des revenus d'abonnements de fermiers qui utilisent sa banque de données pour améliorer leurs rendements et leur productivité.
Malgré un contexte où le prix des récoltes est encore déprimé, M. Tiss estime que le marché est sur le point de rebondit alors que les bilans des fermiers est en amélioration et le niveau de dette à son plus bas en 20 ans.
L'anticipation de bénéfice 2018 est à 9,52$ US par action, celle 2019 est à 11,66$ US.
La cible est à 195$ US.
MAV Beauty Brands (MAV, 14,01$): amorce de suivi
Financière Banque Nationale amorce le suivi avec une recommandation "performance de secteur".
La société offre des produits de beauté de prestige qui ciblent les masses: Marc Anthony True Professionnal, Repure et Cake Beauty. Ceux-ci sont vendus dans 25 pays chez une centaine de détaillants qui comptent plus de 60 000 adresses.
Vishal Shreedhar indique que l'entreprise vise à faire croître son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 20% par année sur trois ans (2017-2020).
Elle croit notamment pouvoir atteindre l'objectif en vendant plus dans son réseau actuel (grâce à des efforts marketing accrus) et en donnant de l'expansion à celui-ci à l'international.
L'analyste estime que la stratégie de la direction est crédible, mais il souhaite obtenir plus de confort sur sa capacité à l'exécuter étant donné une récente acquisition (Cake Beauty) qui est de nature à la transformer, et un historique de données financières limité.
L'anticipation de bénéfice 2018 est à 0,25$ par action, celle 2019 est à 0,62$.
La cible est à 15$.
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