Que faire avec les titres de Bombardier, Yahoo! et Stornoway? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 1,65$) : Delta pourrait changer la donne; 2016 est une année déterminante
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
La société doit rapporter ses résultats du premier trimestre le 29 avril. Le consensus est à 0,01$ US par action.
Cameron Doerksen note que l’assemblée annuelle a lieu ce même jour et suspecte que l’entreprise pourrait procéder à l’annonce d’une bonne nouvelle. Il rappelle que des échos de presse font état de discussions avec Delta pour une commande pouvant atteindre 125 appareils CSeries. À son avis, une telle commande changerait la donne.
L’analyste dit pour l’instant maintenir sa recommandation, mais indique qu’il pourrait revoir son évaluation à la suite des résultats du premier trimestre. Il dit n’accorder aucune valeur à la division des avions commerciaux (excluant le CSeries), mais estime que, s’il devait accorder une valeur, sa cible pourrait être haussée de 0,30$ à 0,50$.
Celle-ci est actuellement à 1,50$.
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Pendant ce temps, Marchés mondiaux CIBC réitère également une recommandation «performance de secteur».
Kevin Chiang indique qu’avec une dette de 3 G$ US qui vient à échéance entre 2018 et 2020, 2016 est l’année où Bombardier doit montrer qu’elle reconstruit les fondations de l’entreprise. Sans un signe d’amélioration de la performance financière, il lui sera, à son avis, difficile de gérer sa dette.
L’analyste dit reconnaître que les efforts de la nouvelle direction portent fruit. Il dit néanmoins maintenir la recommandation. Même s’il reconnaît l’existence d’un important potentiel haussier, il demeure aussi beaucoup d’incertitude.
La cible 12-18 mois est à 1,60$.
Yahoo! (YHOO, 36,33$ US) : moyen
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,08$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,06$ US et un consensus à 0,07$ US.
Daniel Salmon note que pour 2016, la direction s’attend à un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) se situant entre 135 et 155 M$ US. Il précise que le consensus est plutôt à 168 M$.
L’analyste souligne que la direction affirme que l’examen de ses options stratégiques demeure l’une de ses premières priorités. Yahoo! est notamment réputée étudier la possibilité de vendre ses activités centrales pour ne conserver que ses filiales.
Monsieur Salmon maintient une cible à 38$ US, qu’il répartit ainsi : 25,98$ US pour la participation dans Alibaba (avec une probabilité de pleine imposition fiscale à 50%), 5,98$ US pour les activités principales et 6,27$ US pour la participation dans Yahoo Japan.
Stornoway (SWY, 1,03$) : amorce de suivi
Valeurs mobilières TD amorce le suivi avec une recommandation «conserver» et un risque jugé spéculatif.
Steven Green note que l’entreprise focalise sur le projet de diamants Renard dans le nord du Québec, qui est aujourd’hui à un stade avancé de construction. Il souligne que le début de la production devrait avoir lieu en 2016.
L’analyste dit aimer le projet et croire en son potentiel. Il estime cependant que l’actuel niveau d’évaluation du titre ne laisse pas un potentiel d’appréciation suffisant compte tenu du risque élevé associé à un nouveau projet minier.
La cible est à 1,30$.
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