Que faire avec les titres de Bombardier, WSP et Mines Richmont? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 1,71$) : d’importantes commandes sont nécessaires
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Turan Quettawala indique que les carnets de commandes de la division aéronautique sont à des niveaux relativement bas. Si aucune nouvelle commande ne rentre, les carnets seront épuisés d’ici 15 à 25 mois pour tous les appareils de Bombardier, à l’exception du CSeries. Il précise que parce que certaines commandes s’étalent sur un horizon de 3 à 5 ans, les délais sont probablement même plus courts dans certaines catégories.
L’analyste ajoute que pour soutenir son niveau de livraison actuel, Bombardier a « désespérément » besoin de nouvelles commandes dans les cinq prochaines années. Il estime à 900 le nombre de commandes nécessaires pour que le rythme de production des 12 derniers mois soit maintenu.
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Monsieur Quettawala estime que la chose n’est pas impossible, mais que l’objectif sera difficile à atteindre. Il précise que le secteur aéronautique commence à ralentir et que les quatre dernières années ont été marquées par d’importantes commandes pour des flottes d’avions d’affaires (NetJet, VistaJet), des commandes qui ne reviendront vraisemblablement pas sur un horizon 3 à 5 ans (en excluant ces commandes la production de Bombardier tomberait à 0,9 fois l’actuelle).
Dans le contexte, l’analyste estime que le récent rebond du titre de Bombardier est trop important.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 0,19$ US par action, celle 2016 est à 0,11$ US.
La cible est à 2$.
WSP (WSP, 42,86$) : une acquisition qui devrait aider en Ontario
Desjardins Marchés des capitaux réitère une recommandation d’achat.
À la suite d’un financement de 345 M$ devant servir à l’acquisition de MMM Group, Benoît Poirier reprend le suivi.
Il souligne que la firme acquise compte environ 2000 employés et génère près de 75% de ses 269 M$ de revenus en Ontario.
L’analyste estime que l’acquisition permettra de renforcer la présence de WSP dans les secteurs du transport, des infrastructures et de l’environnement, des ressources et de l’énergie. Il précise que la direction croit être bien positionnée pour concurrencer sur les contrats d’infrastructures à venir dans le grand Toronto métropolitain.
Monsieur Poirier estime que MMM devrait ajouter 0,07$ à son anticipation de bénéfice 2016, qu’il hausse à 2,79$ par action.
La cible est haussée à 51$.
Mines Richmont (RIC, 3,80$) : amorce de suivi
Paradigm Capital amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
Don Blyth indique que la société aurifère exploite trois mines, mais que la mine Island Gold, en Ontario, est celle sur laquelle elle focalise.
L’analyste note que le gisement est actuellement modestement rentable, mais qu’on est sur le point d’amorcer la production dans des zones situées en profondeur, ce qui devrait accentuer la rentabilité.
Il estime que Richmont a un solide bilan, qui devrait lui permettre de procéder à des travaux d’exploration supplémentaires. Elle devrait alors être achetée ou passer en mode achat.
La cible est à 5,70$.
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