Que faire avec les titres de Bombardier, Cogeco et Monster Beverages? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 2,56$): hausse de cible
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur" et hausse sa cible.
Turan Quettawala dit avoir reçu en entretien avec des investisseurs le chef de la direction financière, John Di Bert, et le responsable des relations avec les investisseurs, Patrick Ghoche.
Il indique que la direction est confiante dans le revirement qu'elle met en place et que celui-ci devrait conduire à une hausse des revenus, des marges et des flux de trésorerie dans les 2 à 3 prochaines années.
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L'analyste dit avoir toujours pensé qu'il y avait des retranchements de coûts significatifs possibles chez Bombardier et est content de voir que l'exercice porte fruit relativement rapidement.
Monsieur Quettawala souligne que le risque de liquidité s'est dissipé alors que la route menant à l'équilibre des flux de trésorerie en 2018 est plus claire, et que les échéances de dette ont été repoussées à plus tard.
En conséquence, il hausse sa cible de 2,75$ à 3,25$.
Cogeco (CCA, 66,64$): résultats conformes, titre sous-évalué?
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d'achat.
Au premier trimestre, la société de câble rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 250 M$ CAN, comparativement à une attente maison à 247 M$.
Maher Yaghi indique qu'à la fois les activités canadiennes et américaines vont bien. Il note que la société vient d'augmenter les prix d'abonnement d'environ 5% des deux côtés de la frontière et que, jusqu'à maintenant, ces augmentations sont absorbées par la clientèle.
L'analyste croit que l'entreprise devrait être en mesure de continuer à livrer une croissance de son dividende supérieure à celle de l'industrie dans les prochaines années, grâce à de nouvelles acquisitions aux États-Unis. Le dividende offre actuellement un rendement de 2,6% sur le titre.
Monsieur Yaghi juge en outre l'action sous-évaluée, alors que son ratio cours/BAIIA est de deux points inférieur à celui des comparables du secteur.
La cible est à 72,50$.
Monster Beverages (MNST, 43,11$ US): les craintes sur la croissance sont-elles fondées?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Amit Sharma indique que les craintes des investisseurs à l'effet que la croissance des ventes ralentira aux États-Unis semblent inappropriées. En rencontre avec les investisseurs, la direction a en en effet soutenu que la croissance des ventes du quatrième trimestre devrait être conforme à celle de 12,3% au trimestre d'octobre, ce qui est largement conforme aux attentes.
L'analyste dit avoir gagné en confiance dans les perspectives de croissance des revenus et des bénéfices de Monster. Il note que la direction est optimiste quant à l'introduction de la marque en Chine, et que le lancement de la marque Mutant , aux États-Unis, se passe bien avec des chiffres qui sont meilleurs que ce à quoi il s'attendait.
Monsieur Sharma ajoute que le pipeline "innovations" est plus important que dans le passé pour 2017 avec l'introduction des breuvages Hydro en première moitié d'année et Café Monster en deuxième moitié.
Il croit aussi que le nombre de consommateur de boissons Monster devrait augmenter à la suite de nouvelles ententes de commandites.
L'anticipation de bénéfice 2016 est à 1,25$ US par action, celle 2017 est à 1,50$ US.
La cible est à 55$ US.
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