Que faire avec les titres de Bombardier, Cineplex et Apple? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bombardier (BBD.B, 4,39$) : le retour du titre est-il justifié?
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Turan Quettawala indique que le titre s’est joliment redressé au cours des dernières semaines. Il attribue le retour à des bénéfices supérieurs aux attentes au troisième trimestre, à une commande de Macquarie et à une certaine confiance dans les vols d’essai du CSeries.
L’analyste s’interroge cependant si trop d’espoirs ne sont pas actuellement dans l’évaluation du marché. Il estime que le prochain catalyseur devrait survenir le 12 février lorsque la direction livrera ses résultats du quatrième trimestre et son pronostic pour 2015.
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En fonction d’une série de scénarios, il estime qu’une action au-dessus de 5$ est plutôt irréaliste parce que cela signifierait que l’entreprise affiche dès l’an prochain des marges à leur sommet et une chute des investissements en capital.
Monsieur Quettawala reconnaît que des dépenses en capital moins fortes entraîneraient un désendettement, ce qui devrait faire grimper les cours, mais il croit que ce sera plutôt un lent processus qui s’étendra jusqu’à la fin de la décennie.
Ses scénarios de cibles pour la prochaine année se situent entre 4,65$ et 5,15$.
Cineplex (CGX, 43,75$) : le potentiel long terme semble intéressant
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Aravinda Galappatthige estime que certaines avenues à l’extérieur des activités premières de cinéma sont prometteuses, nommément Cineplex Digital Media et Scene.
Il note qu’il y a un intérêt croissant pour l’affichage numérique dans le secteur du détail, l’industrie financière et celle de la restauration rapide. Les acteurs voient dans les panneaux numériques un levier intéressant pour leurs ventes et leur marque.
L’analyste estime que Cineplex est bien positionnée dans ce créneau à la suite de l’acquisition de EK3 Technologies. La direction croit pouvoir y doubler ses revenus actuels de 35-40 M$ sur une période de deux ans.
Monsieur Galappatthige note par ailleurs que le programme de fidélisation Scene compte maintenant 6,1 millions de membres. Il précise que l’entreprise a récemment ajouté le détaillant Sport Chek comme partenaire d’accumulation de points, ce qui illustre le potentiel de transformation du programme.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 1,14$ par action, celle 2015 à 1,90$ et celle 2016 à 2,28$.
Le dividende est à 1,50$ par action (3,4%).
La cible est à 48$.
Apple (AAPL, 115,07$ US) : hausse de cible
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Michael Walkley indique que ses vérifications de canaux indiquent toujours une très forte demande pour le iPhone 6 et le iPhone 6 Plus.
L’analyste précise que les appareils 16 Go font l’objet d’un approvisionnement amplement suffisant, mais que les modèles 64 et 128 Mo font toujours face à des difficultés d’approvisionnement, la demande étant plus forte que l’offre.
Étant donné que plus de consommateurs semblent rechercher les modèles à plus grande capacité (qui se vendent à un prix plus élevé), monsieur Walkley hausse ses prévisions de bénéfices.
L’anticipation 2015 (septembre) passe de 8$ à 8,13$ US. Celle 2016 grimpe de 8,50$ à 8,92$ US.
La cible est haussée de 120$ à 135$ US.
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