Au lendemain de la confirmation du projet de fusion Alstom-Siemens, et de l'imposition de droits compensatoires de 220% sur le CSeries aux États-Unis, que faire avec le titre de Bombardier? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bombardier (BBD.B, 2,27$). BMO: la thèse d'investissement n'est pas brisée
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Fadi Chamoun indique que la fusion potentielle d'Alstom et Siemens crée un concurrent plus fort dans le secteur du rail. Il estime cependant que Bombardier sera en mesure d'accentuer son plan de transformation, que les synergies entre les deux constructeurs ferroviaires prendront du temps à venir, et que Bombardier, comme troisième acteur mondial du rail, pourra toujours envisager de consolider ses activités avec d'autres acteurs en Europe ou en Asie.
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L'analyste estime que les droits compensatoires viennent pendant ce temps sortir Bombardier du marché américain. Il souligne que ce marché représente près de 30% du marché mondial, mais que 70% demeure accessible et que l'entreprise continuera d'y poursuivre ses efforts. Les droits pourraient à ses yeux ralentir les commandes, mais il croit que la plainte de Boeing sera rejetée lors de la décision finale de la US Trade Commission (attendue en février).
Monsieur Chamoun souligne que la thèse d'investissement n'est pas brisée.
La cible est maintenue à 3,30$.
Bombardier (BBD.B, 2,27$). CIBC: ça chauffe aux États-Unis, mais ça regarde mieux en Chine
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation "neutre".
Kevin Chiang dit croire que malgré l'imposition de droits compensatoires de 220%, Bombardier a un dossier solide. Il note que même si le marché US sera fermé jusqu'à une décision finale (attendue en février), le CSeries semble gagné de la traction dans le reste du monde alors que la société apparaît sur le point d'en venir à une entente en Chine.
L'analyste dit être devenu plus constructif dernièrement sur les perspectives de l'entreprise étant donné une bonne exécution de son plan de redressement et développement. Il précise que la fusion Alstom-Siemens ne change pas les perspectives à moyen terme et que Bombardier est en avance sur son plan dans la division Transport.
Monsieur Chiang s'attend à ce que le titre soit volatil, et maintient en conséquence sa recommandation. Il souligne cependant que, pour les investisseurs qui ont l'estomac capable de vivre avec la volatilité, l'entreprise est mieux positionnée qu'avant pour atteindre ses objectifs à long terme.
La cible est maintenue à 3$.
Bombardier (BBD.B, 2,27$). Desjardins: de meilleurs jours viendront
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d'achat.
Benoît Poirier dit avoir été surpris par la magnitude des droits imposés, mais croit qu'il sera difficile pour Boeing de justifier ses prétentions. Il se dit également déçu de la confirmation du projet de fusion entre Alstom et Siemens, mais estime qu'il demeure des occasions de fusion pour Bombardier Transport.
L'analyste affirme rester optimiste quant au plan de redressement et de développement de Bombardier. Il croit toujours possible que le titre se négocie à 5$ en 2020 si les objectifs sont atteints.
Monsieur Poirier espère de nouvelles commandes de CSeries vers la fin de l'année et voit un solide potentiel pour l'appareil à l'extérieur des États-Unis (en Europe et en Asie).
La cible est maintenue à 3,25$.
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