Que faire avec les titres de Boeing, Amaya et Saputo? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Boeing (BA, 119,65$ US) : les sociétés aériennes retapent les vieux jets, baisse de recommandation
Canaccord Genuity abaisse sa recommandation à «conserver».
Ken Herbert dit voir un risque accru sur les flux de trésorerie du 777 et des pressions sur les prix, de même qu’un risque accru pour le carnet de commandes. Il note qu’avec la baisse de prix des carburants, les sociétés aériennes continuent de faire voler leurs plus vieux appareils plutôt que d’en commander de nouveaux.
L’analyste souligne que dans les derniers trois mois, 28 avions Airbus et Boeing ont été retirés par les lignes aériennes, comparativement à 104 pour la même période l’an dernier.
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Il estime que la tendance devrait éventuellement avoir un impact sur le carnet de commandes et que les prix payés pour les nouveaux appareils pourraient baisser.
Monsieur Herbert maintient ses anticipations de bénéfices ajustées à 8,30$ US par action pour 2016 et à 9,30$ US pour 2017.
Il ramène toutefois sa cible de 150$ US à 135$ US.
Amaya (AYA, 19,89$) : un conseiller indépendant est engagé
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Kevin Wright indique que le conseil d’administration vient d’engager la firme Moelis & Company pour le conseiller sur la valeur de la société. Il a aussi mis en place des mécanismes et des restrictions dans la gestion de l’entreprise dans le contexte d’une possible offre d’achat en provenance du chef de direction David Baazov et de membres de son équipe.
L’analyste croit qu’une offre pourrait prochainement venir de ce groupe à 21$ par action. Il estime cependant qu’une offre à ce prix pourrait ne pas recevoir suffisamment d’appuis et devoir être haussée.
Monsieur Wright indique que le titre se négocie actuellement à 9 fois son anticipation de bénéfice 2016 alors que les sociétés comparables sont à 19,8 fois.
La cible est maintenue à 42$.
Saputo (SAP, 39,40$) : le marché US progressera, mais le titre est cher
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Peter Sklar indique que le Département de l’Agriculture des États-Unis vient de publier ses projections sur l’horizon 2025 pour le marché des produits laitiers. Il s’attend notamment à ce que la production de lait affiche une «solide» croissance de 2% par année pour la prochaine décennie, à la faveur d’une demande accrue pour les produits laitiers, pour le fromage et des plats préparés.
L’analyste note qu’au dernier trimestre, les résultats de Saputo ont été supérieurs à ses attentes. Son enthousiasme est cependant tempéré par les multiples auxquels se négocie le titre. À 13 fois l’anticipation BAIIA 2017 et 12 fois celle 2018, ceux-ci sont dans la haute fourchette de l’évaluation historique.
La cible passe de 38$ à 40$.
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