Que faire avec les titres de Banque de Montréal, Prometic et Industrielle Alliance? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque de Montréal (BMO, 78,22$) : bang!, sauf que…
Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au quatrième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice (cash) de 1,90$ par action, comparativement à une attente maison à 1,73$ et un consensus à 1,74$.
Robert Sedran indique que le résultat est à première vue un bang, mais qu’il est moins emballant lorsqu’on l’analyse dans le détail. Il note qu’il comporte plusieurs écritures extraordinaires positives et négatives.
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L’analyste ajoute que pour des raisons qui peuvent être justifiées, la banque n’a pas véritablement quantifié plusieurs de ces écritures, ce qui force chacun à faire ses propres hypothèses et rend difficile l’établissement du bénéfice courant.
Il note que les activités bancaires canadiennes affichent de bons bénéfices alors que la croissance des bénéfices aux États-Unis n’est que de 3%.
Monsieur Sedran dit aimer la Banque de Montréal, notamment en raison de son exposition à l’économie américaine, mais il estime que la récente hausse du titre ne permet pas de modifier sa recommandation.
L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 7,07$ à 7,12$ US. Celle 2017 passe de 7,52$ à 7,53$.
La cible 12-18 est à 81$.
Prometic (PLI, 3,14$) : bons résultats dans le diabète
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Alan Ridgeway indique que le produit PBI-4050 pour le traitement de personnes atteintes du diabète de type 2 vient de produire des résultats cliniques positifs.
Il précise que chez l’animal, le produit avait déjà permis de constater une augmentation de la sécrétion d’insuline et une réduction du glucose en circulation. Ces résultats sont répliqués chez 11 des 12 patients testés.
L’analyste indique qu’il s’était jusqu’à maintenant montré prudent avec le PBI-4050, préférant obtenir des données d’efficacité clinique sur l’humain avant de lui accorder une valeur dans son modèle d’évaluation.
Il lui en accorde désormais une et hausse sa cible de 3,50$ à 4,50$.
Industrielle Alliance (IAG, 43,41$) : hausse de recommandation
Valeurs mobilières TD fait passer sa recommandation de «conserver» à «achat».
Mario Mendonca dit avoir participé à une série d’entretiens avec la direction et avoir révisé sa présentation du 18 novembre. Il en ressort avec une appréciation plus favorable.
L’analyste estime que les changements dans la distribution et l’offre de produits devraient générer de meilleurs résultats en assurance-vie. Il estime que les ventes de fonds distincts semblent également bien positionnées pour une croissance significative.
Monsieur Mendonca souligne qu’avec les deux tiers de ses bénéfices (assurance-vie et fonds distincts) qui affichent un potentiel amélioré, et une acquisition possible aux États-Unis, il est probable que le consensus des analystes grimpera en première moitié 2016.
La cible est haussée de 46$ à 50$.
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