Que faire avec les titres de BlackBerry, Mastercard et Dorel? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
BlackBerry (BBRY, 11,04$ US) : une fenêtre haussière se dessine peut-être
Raymond James renouvelle une recommandation «performance de marché».
Steven Li note que l’entreprise doit procéder au lancement de son nouvel appareil Passport, le 24 septembre. Il précise que le produit vise une clientèle plus nichée. Des ventes de 250 000 appareils au cours du trimestre à venir est probablement un scénario optimiste, alors que l’entreprise avait vendu 1 million Z10 pour la même période en 2013.
L’analyste estime néanmoins que Passport devrait permettre aux flux de trésorerie de BlackBerry de s’approcher de l’équilibre et potentiellement amener une hausse du titre qui permette une vente.
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Monsieur Li précise que, à long terme, le plan de match de l’entreprise de compenser la baisse de ses frais de service par la gestion de différents types de systèmes mobiles (Apple, Android, etc.) l’amène à recommander aux investisseurs de demeurer sur les lignes de côté.
La cible est à 10$ US.
Mastercard (MA, 76,22$ US) : fin de l’aperçu à long terme?
Sterne Agee réitère une recommandation d’achat.
La société vient de tenir sa journée des investisseurs.
Thomas McCrohan croit que les investisseurs ont été déçus que l’actuel aperçu 2013-15 ne soit pas rafraîchi pour couvrir l’horizon 2015-2017. Il estime qu’il y a une réelle possibilité que la direction abandonne sa politique d’un aperçu sur trois ans et ne revienne à un aperçu sur un an. L’incertitude réglementaire en Russie et en Europe pourrait à son avis être la cause de cette prudence.
L’analyste note cependant que l’aperçu 2013-2015 a été reconduit. Il estime que l’entreprise est en route pour livrer une croissance des bénéfices dans la haute fourchette à deux chiffres pour 2014.
L’anticipation de bénéfice 2014 est maintenue à 3$ US par action, celle 2015 à 3,50$ US et celle 2016 à 4,30$ US.
La cible est à 85$ US.
Dorel (DII.B, 35,39$) : le financement devrait rassurer
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat
La société annonce un financement de débentures convertibles de 105 M$ à 5,5%.
Derek Dley indique que l’argent reçu doit permettre de financer l’acquisition de Lerado Group, l’un des plus importants manufacturiers de produits juvéniles en Chine.
L’analyste croit qu’il y avait certaines préoccupations chez les investisseurs en regard du financement permettant de réaliser l’acquisition. Il estime que l’émission devrait mettre ces inquiétudes au repos, mais anticipe que l’entreprise affectera ses futurs flux de trésorerie au remboursement de la dette. Celle-ci représente aujourd’hui 2,5 fois son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) et est jugée gérable.
Monsieur Dley dit continuer de recommander le titre parce qu’il s’attend à une forte croissance du BAIIA en deuxième moitié d’année.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 2,79$ par action, celle 2015 à 3,36$.
La cible est à 50$.
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