Que faire avec les titres de Berkshire Hathaway, Québecor et Morneau Shepell? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Berkshire Hathaway (BRK.B, 115,78$): Buffett est optimiste
Barclays Capital renouvelle une recommandation «surpondérer».
La lettre annuelle aux actionnaires de Warren Buffett vient d’être publiée et elle focalise sur les perspectives prometteuses des activités existantes et sur les occasions d’achat, dit Jay Gelb.
L’analyste note que Berkshire s’attend à ce que ses activités non liées à l’assurance bénéficient de la reprise économique américaine et fassent croître ses bénéfices dans les prochaines années. Warren Buffett continue pendant ce temps à chercher d’importantes acquisitions.
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Monsieur Gelb souligne que les gestionnaires Todd Combs et Ted Weschler gèrent maintenant chacun plus de 7 G$ US et ont mieux fait que le S&P 500 et monsieur Buffett en 2013.
L’anticipation de bénéfice 2014 passe de 6,45$ à 6,55$ par action, celle 2015 de 6,95$ à 7,15$ US.
La cible est à 137$ US.
Québecor (QBR.B, 24,42$) : le marché a-t-il trop peur d’une expansion nationale?
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Dvai Ghose note que le titre est en recul de 8% depuis le début de l’année et se demande si le marché n’a pas trop peur d’une expansion nationale dans le sans-fil.
L’analyste souligne que l’entreprise n’a payé que 233 M$ pour son spectre supplémentaire. Il précise que le bloc de fréquence acheté à l’extérieur de la province ne pourrait servir au lancement d’un service national avant deux ans en raison de difficultés de compatibilité technologique (HSPA et CDMA).
Monsieur Ghose ajoute que Vidéotron a constamment rapporté de meilleurs résultats dans le câble que ses pairs canadiens, et que Québecor a réduit son exposition au secteur médiatique.
Il maintient une anticipation de bénéfice 2014 à 1,90$ par action.
La cible est haussée de 27$ à 29$.
Morneau Shepell (MSI, 14,93$) : nouvelle acquisition
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
La société conseil en ressources humaines annonce l’acquisition de Groupe AST, une importante firme spécialisée en rémunération.
Trevor Johnson note que la transaction ajoute 150 employés basés à Montréal et Québec aux 3000 salariés de l’entreprise (+5%). Il précise qu’elle amène aussi 12 000 compagnies clientes.
L’analyste estime que l’acquisition renforce le positionnement de Morneau Shepell dans le conseil en rémunération et qu’elle devrait permettre de la vente croisée de services à plus long terme.
Il note que le ratio d’endettement dette/BAIIA grimpe à 2,6, mais juge que le niveau n’est pas inquiétant.
Le dividende est à 0,78$ par action (5,2%).
La cible est à 16$.
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