Que faire avec les titres de Berkshire Hathaway, Pepsi et Best Buy? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Berkshire Hathaway (BRK.B, 143,36$ US): ce qui ressort de la rencontre annuelle
Barclays Capital renouvelle une recommandation «surpondérer».
Jay Gelb rentre de l’assemblée annuelle de la société. Il en retient quatre choses. 1-Warren Buffett est intéressé à y aller d’acquisitions de plus de 40 G$ US, même s’il n’a pas d’intérêt à acheter un important assureur dommages; 2- il n’y a pas de raison de croire que Berkshire sera désignée institution financière importante pour le système financier (SIFI); 3-le secteur de la réassurance se portera mal dans les 10 prochaines années notamment en raison de capital alternatif; 4- des occasions d’achats semblent se dessiner pour Berkshire Hathaway Energy et les activités de concessions automobiles.
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L’analyste note que la société est bien positionnée pour bénéficier d’une accélération de l’économie alors que 70% de ses bénéfices provient maintenant d’activités à l’extérieur du périmètre de l’assurance.
L’anticipation de bénéfice 2015 passe de 7,70$ à 7,95$ US par action, celle 2016 grimpe de 8,35$ à 8,50$ US.
La cible est maintenue à 173$ US.
Pepsi (PEP, 95,95$ US) : aperçu potable, mais incertain
First Global réitère une recommandation «performance de marché».
Devina Mehra indique que la direction s’attend à une croissance du bénéfice par action de 7% en 2015. Elle qualifie celle-ci de respectable, mais précise que la force du dollar US pourrait venir brouiller les cartes.
L’analyste note que le titre se négocie actuellement à 19,6 fois son anticipation de bénéfice 2016. Le multiple est en ligne avec celui des comparables ce qui limite en conséquent son expansion potentielle.
D’où le maintient de la recommandation.
Aucune cible n’est accolée.
Best Buy (BBY, 35,64$ US) : les fondamentaux semblent bons
Barclays Capital renouvelle une recommandation «surpondérer».
Alan Rifkin entrevoit quelques développements positifs qui pourraient donner de l’élan au titre.
Il dit croire que les achats de téléviseurs 4K pourraient être de deux à trois fois supérieurs à ceux de 2014. Cette hausse devrait aussi se traduire par des ventes de garanties et de contrats de services supplémentaires.
L’analyste s’attend également à ce que la société continue de compresser ses coûts. Il voit la récente initiative de 400 M$ US de compressions comme un développement positif.
L’anticipation de bénéfice 2015 est maintenue à 2,60$ US par action, celle 2016 à 3,30$ US.
La cible est à 48$ US.
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