Que faire avec les titres de Bedrocan Cannabis, Rogers et IBM? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Bedrocan Cannabis (BED, 0,66$) : amorce de suivi
M Partners amorce le suivi avec une recommandation d’achat.
La société a été le troisième producteur de marijuana médicale autorisé au Canada.
Daniel Pearlstein souligne que la société est une filiale de Bedrocan BV, le seul producteur de marijuana médical autorisé aux Pays-Bas. La société mère compte 13 ans d’expérience et exporte dans six pays européens.
L’analyste note qu’à court terme le produit est importé des Pays-Bas, mais que l’entreprise devrait compléter la construction d’une usine locale au premier trimestre de 2015. Cette usine devrait permettre d’augmenter la rentabilité de la société en éliminant notamment les frais d’importation.
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L’analyste s’attend à ce que l’entreprise soit déficitaire en 2015, mais prévoit un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement de 5,1 M$ en 2016.
En appliquant un multiple de 15 à ce BAIIA, il obtient une cible à 1,10$.
Monsieur Pearlstein estime le multiple approprié étant donné un marché à fort potentiel de croissance et l’expertise de la société mère.
Rogers (RCI.B, 42,28$) : hausse de recommandation
Canaccord Genuity hausse sa recommandation à «achat».
Dvai Ghose signale que le titre a fait moins bien que ses pairs depuis le début de l’année. Il est en recul de 12% alors que Telus est en hausse de 4% et BCE de 2,9%.
L’analyste dit ne pas être en accord avec toutes les stratégies de l’entreprise, il estime cependant que le revenu moyen par unité pourrait surprendre dans le sans-fil. Il note également qu’elle remédie à ses problèmes de service.
L’analyste estime de même que le risque d’un changement réglementaire dans le sans-fil semble exagéré, et que l’exposition de la société à la télé est limitée.
Monsieur Ghose maintient une cible à 46$, en soulignant qu’avec un dividende qui offre actuellement un rendement de 4,3%, le rendement potentiel est de plus de 13%.
IBM (IBM, 179,84$) : baisse de prévisions
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Keith Bachman dit avoir apporté des changements à ses prévisions à la suite de la vente des activités de x86 et des fluctuations du taux de change. Il prévient que, dépendamment des contrats qui seront signés au cours du trimestre en cours et du suivant, il pourrait abaisser davantage ses anticipations de revenus en provenance des services.
L’analyste estime que l’entreprise est actuellement gérée pour atteindre un objectif de bénéfices. La concurrente Accenture, pendant ce temps, semble gérer ses affaires avec une vision plus long terme et un plus grand esprit d’innovation. C’est ce qui semble expliquer pourquoi elle récolte une meilleure croissance dans la signature de contrats.
Monsieur Bachman estime que IBM devrait se départir de plus d’actifs dont la performance laisse à désirer et cesser de fournir un plan stratégique de cinq ans.
L’anticipation de bénéfice 2014 passe de 17,95$ par action à 17,88$, celle 2015 recule de 19,95$ à 19,58$ US.
La cible est maintenue à 195$ US.
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