Que faire avec les titres de Bed Bath & Beyond, BRP et Brick Brewing? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Bed Bath & Beyond (BBBY, 42,67$ US): amorce de suivi
Topeka Capital Markets amorce le suivi avec une recommandation de vente.
Laura Champine dit ne pas voir de fin à l’érosion de la marge bénéficiaire du détaillant qui persiste maintenant depuis 17 trimestres.
L’analyste dit s’attendre à ce qu’il poursuive sa stratégie de coupons rabais, responsable des pressions sur la marge sur la période. Elle note en outre que, jusqu’à maintenant en 2016, le marché du détail aux États-Unis est plus faible que ce qu’elle anticipait initialement.
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Madame Champine indique qu’à 9 fois le bénéfice par action qu’elle anticipe pour 2016, le titre semble peu cher, mais qu’il s’agit en fait d’un piège (value trap).
La cible est à 37$ US.
BRP, (DOO, 19,04$) : plus d’escomptes que prévu
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Guerrick Johnson réduit son anticipation de bénéfice pour le premier trimestre. Sa prévision passe de 0,17$ à 0,09$ par action.
L’analyste indique qu’il croyait que El Nino entraînerait un printemps plus sec et plus chaud un peu partout en Amérique du nord, ce qui aiderait les premières ventes de la saison de véhicules hors route. Tel n’a finalement pas été le cas.
Monsieur Johnson note que les concurrents Polaris et Artic Cat ont expédié trop de véhicules chez les détaillants et baissent les prix, ce qui force BRP à faire de même. Et ce même si ses véhicules Can Am gagnent des parts de marché.
L’anticipation de bénéfice 2017 (janvier) est ramenée de 1,95$ à 1,90$ US par action.
La cible est maintenue à 27$.
Brick Brewing (BRB, 2,21$) : amorce de suivi
Paradigm Capital amorce le suivi du fabricant des bières artisanales Waterloo, Laker, Red Baron, Red Cap et Formosa avec une recommandation d’achat.
Corey Hammill indique que le marché de la bière artisanale est en explosion et croit que l’entreprise est bien positionnée pour profiter de sa croissance. La combinaison d’un changement de préférence chez le consommateur, de politiques gouvernementales plus favorables, et d’une nouvelle usine de fabrication, devrait permettre de générer de la croissance à court et long terme.
L’analyste souligne que les établissements The Beer Store en Ontario doivent désormais consacrer 20% de leur espace tablette aux bières artisanales et que 450 dépanneurs pourront en vendre dans les années à venir avec la même obligation.
Il ajoute que l’entreprise vient de compléter une nouvelle usine de production de 9,3 M$, qui double sa capacité de production et augmente considérablement son efficacité.
L’anticipation de bénéfice 2017 est à 0,08$ par action, celle 2018 est à 0,11$.
Le dividende est à 0,048$ (2,2%).
La cible est à 2,75$.
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