Que faire avec les titres de BCE, Telus et Air Canada? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
BCE (BCE, 48,61$) : bon trimestre, mais…
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,82$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,84$.
Robert Bek indique qu’il s’attendait à un trimestre solide dans son ensemble, avec un bon ajout d’abonnés et une poursuite de l’amélioration de la rentabilité. Il estime que c’est ce qui a été livré, et même un peu mieux, alors que les résultats dans le sans-fil et dans les activités médias sont légèrement supérieurs aux attentes.
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L’analyste dit cependant continué d’être prudent avec le titre alors que pèsent deux risques réglementaires, d’abord dans le sans-fil (possibles avantages aux nouveaux arrivants) et ensuite dans le vidéo (le CRTC doit se pencher sur les forfaits de la télévision).
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 3,13$ à 3,15$, celle 2015 passe de 3,16$ à 3,25$.
Le dividende est à 2,47$ par action (5,1%).
La cible est à 48$.
Telus (T, 38,23$) : bons résultats de nouveau
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,63$ par action, comparativement à une attente maison à 0,62$.
Dvai Gose indique que, dans le sans-fil, Telus est de nouveau en tête de peloton en termes d’ajouts d’abonnés et de revenu moyen par unité.
L’analyste note que la croissance de 15,6% des flux de trésorerie et de 16% du bénéfice au cours du trimestre positionne bien l’entreprise pour son objectif de faire croître son dividende de 10% et plus par année. Il ajoute que le titre est trop vendu.
Le dividende est à 1,52$ par action (4%).
La cible est à 43$.
Air Canada (AC.B, 8,50$): moins bon que prévu
Altacorp Capital renouvelle une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, le transporteur aérien rapporte un bénéfice de 0,47$ par action, comparativement à une attente maison à 0,74$ et un consensus à 0,52$.
Chris Murray qualifie les résultats de décevants. Il note que l’achalandage continue d’être important mais que le rendement a diminué, notamment pour une raison de distances.
Même s’il se dit légèrement déçu du rendement obtenu, l’analyste note que les réductions de coûts se poursuivent et que la marge s’améliore.
L’anticipation de bénéfice 2014 est ramenée de 2,14$ à 1,57$ par action, celle 2015 est abaissée de 2,84$ à 2,63$.
La cible passe de 15$ à 14$.
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