Que faire avec les titres de BCE, Groupe Performance Sports (Bauer) et Loblaw? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
BCE (BCE, 55,35$) : hausse de recommandation
Banque Scotia hausse sa recommandation à «surperformance de secteur».
Jeff Fan s’attend à ce que les revenus de la division médias soient sous pression, notamment en raison de la nouvelle politique du CRTC sur les chaînes spécialisées. Il croit cependant que la performance dans le sans-fil et dans la téléphonie traditionnelle viendra plus que contrebalancer.
L’analyste note que le titre est en outre en recul de 7% depuis les derniers résultats, ce qui offre une fenêtre d’entrée intéressante.
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Il dit préférer le titre de BCE à ceux des pairs en raison de sa valeur relative, de la forte croissance dans le sans-fil, et d’un meilleur équilibre entre la croissance et les flux de trésorerie.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 3,33$ par action.
Le dividende est à 2,47$ par action (4,5%).
La cible est à 60$.
Groupe Performance Sports (Bauer) (PSG, 19,18$) : bons résultats, mais…
Valeurs mobilières GMP réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, le fabricant des produits Bauer rapporte un bénéfice de 0,13$ US par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,10$ US.
Martin Landry indique que l’écart s’explique par une meilleure performance organique dans le hockey et la crosse. Celle-ci a réussi à contrebalancer les pressions subies par un taux de change désavantageux.
L’analyste note cependant que la direction s’attend à ce que son carnet de commandes pour le retour de la saison hockey soit stable. Cela suggère que la croissance des revenus hockey en devise locale pourrait ralentir significativement par rapport à la croissance à deux chiffres observée dans les quatre derniers trimestres. Il explique la chose par le lancement d’une famille de produits, plutôt que deux; l’arrivée plus tôt cette année du 1X Vapor Stick; et la faible demande des produits hockey en Russie.
Monsieur Landry estime que le carnet de commandes pourrait décevoir un certain nombre d’investisseurs. Il voit cependant d’autres avenues de croissance dans le baseball, la crosse et divers sports.
L’anticipation 2015 est abaissée de 1,10$ à 1,08$ US par action, celle 2016 est ramenée de 1,35$ à 1,13$ US, celle 2017 passe de 1,51$ à 1,38$ US.
La cible est maintenue à 23$ US.
Loblaw (L, 65,37$) : promotion avec Uber
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Du 14 au 20 avril, la société a conclu une entente promotionnelle avec Uber Toronto. Les utilisateurs d’Uber peuvent se déplacer gratuitement s’ils font affaire avec le service de commandes en ligne de Loblaw (trois points de service jusqu’à maintenant). En plus d’un remboursement de déplacement pouvant aller jusqu’à 30$, les utilisateurs d’Uber sont éligibles au tirage d’une carte cadeau de 1000$.
Peter Sklar estime que la collaboration est une manière efficace de promouvoir le service en ligne de Loblaw. Il voit un haut niveau de recoupements entre l’utilisateur du service et l’utilisateur de Uber : les deux aiment la technologie et utilisent les médias sociaux et les applications régulièrement. Les deux aiment aussi les services qui simplifient la vie urbaine.
L’analyste estime que la promotion pourrait ajouter des clients loyaux. Il note cependant qu’il faudra du temps avant que le service e-commerce ait un impact réel sur les résultats de Loblaw.
La cible est à 73$.
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