Que faire avec les titres de BCE, Dollarama et Tesla? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
BCE (BCE, 56,71$): bons résultats, mais le titre semble bien évalué
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation "conserver".
Maher Yaghi indique que les résultats du quatrième trimestre sont conformes à ses attentes du côté financier et supérieurs à ses attentes en termes d'abonnements au sans fil et au service filaire.
La direction s'attend à ce qu'en 2018 ses revenus avancent dans une fourchette de 2% à 4% et que son bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) fasse de même.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L'analyste estime que l'aperçu est conforme à ce qu'anticipait le marché.
Il note que le dividende est haussé de 5,2%, à 3,02$ par action (5,3%).
M. Yaghi estime que le titre est actuellement bien évalué. Il croit qu'il devrait devenir plus difficile pour la société de faire croître ses flux de trésorerie lorsqu'elle aura terminé l'intégration de MTS.
La cible est maintenue à 62$.
Dollarama (DOL, 161,19$): baisse de recommandation
Desjardins Marché des capitaux abaisse sa recommandation à "conserver".
Keith Howlett indique que la croissance de Dollarama n'affiche pas de signe d'essoufflement. Il note que la hausse du salaire minimum est un défi en Ontario, en Alberta et au Québec, mais précise que tous les détaillants sont égaux devant l'augmentation.
Il ajoute que la météo n'a généralement pas ralenti l'achalandage en magasin au cours du trimestre et qu'il n'y a pas de preuve à l'effet qu'un dollar canadien plus faible compresse les marges bénéficiaires.
L'analyste dit ne toujours pas voir une menace concurrentielle directe, alors que Miniso et Tigre Géant font des incursions indirectes et que Dollar Tree Canada focalise sur un prix de détail à 1,25$.
M. Howlett estime cependant que le titre a trop avancé pour qu'il puisse maintenir sa recommandation. Celui-ci se négocie à 35 fois son anticipation 2018 et plus de 31 fois celle 2019.
La cible est maintenue à 165$.
Tesla (TSLA, 345$ US): la grande question n'a pas eu de réponse
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de secteur".
Joseph Spak indique que les résultats du quatrième trimestre sont remplis d'éléments positifs et négatifs.
Il note cependant qu'aucune information précise n'a été fournie sur la question que tous avaient à l'esprit: le taux de production actuel du Model 3.
La direction maintient sa cible de 2 500 voitures par semaine pour la fin du premier trimestre 2018 et 5000 par semaine à la fin du deuxième trimestre.
L'analyste continue de son côté de modéliser l'atteinte de ces cibles un trimestre plus tard en disant redouter d'autres problèmes d'approvisionnement et d'assemblage.
Il reconnaît qu'il s'agit d'un enjeu uniquement court terme.
À plus long terme, il estime que la valeur du titre reflète bien les risques et le potentiel.
La cible est maintenue à 380$ US.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT