Que faire avec les titres de Banque Scotia, Under Armour et Rogers Sugar? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque Scotia (BNS, 64,37$) : sous l’attente
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,39$ par action, comparativement à une attente maison à 1,45$ et un consensus à 1,42$.
Doug Young indique que de bons résultats au Canada et un bon contrôle des coûts sont assombris par des provisions plus importantes que prévues, principalement en raison d’un important prêt colombien dans le secteur des pétrole et gaz.
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L’analyste estime cependant que le momentum devrait revenir en deuxième moitié d’année. Des économies de coûts dans les prochaines années devraient également permettre d’amenuiser les pressions amenées par un environnement d’affaires plus difficile.
Monsieur Young souligne que le titre se négocie à escompte par rapport aux autres institutions (10,6 fois son anticipation 2017 contre 11 fois en moyenne).
Le rendement de dividende est à 4,5%.
La cible est à 69$.
Under Armour (UA, 37,73$ US) : baisse des attentes
Oppenheimer réitère une recommandation «performance» (perform).
La société prévient que ses ventes 2016 seront plus faibles que son aperçu initial en raison de la décision du tribunal d’autoriser la liquidation de The Sports Authority. Certains estimaient jusqu’à maintenant qu’il pourrait y avoir un repreneur.
Anna Andreeva indique que le détaillant devait initialement générer pour 163 M$ US de ventes de produits Under Armour en 2016, mais que celles-ci se situeront plutôt autour de 43 M$. Malgré un écart de 120 M$ US, la direction ne réduit cependant son aperçu que de 75 M$, en se disant confiante d’écouler la différence par d’autres canaux.
L’analyste ramène son anticipation de bénéfice 2016 de 0,66$ à 0,65$ US par action. Celle 2017 passe de 0,85$ à 0,82$ US.
Madame Andreeva souligne qu’à 46 fois le bénéfice anticipé, il y a peu d’espace pour l’erreur.
Aucune cible n’est accolée.
Rogers Sugar (RSI, 5,75$) : Montréal est en grève
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver».
Les travailleurs syndiqués de la raffinerie de sucre de Montréal viennent de déclarer la grève.
Michael Van Aelst note que les négociations avaient cours depuis le mois de février. Il croit que les salariés recherchent une meilleure sécurité d’emploi, après une restructuration de l’usine qui, en 2014, a conduit à l’abolition de 20% de l’effectif.
L’analyste s’attend à ce que l’entreprise continue d’approvisionner ses clients en utilisant ses stocks de l’Est et ceux de son usine Taber en Alberta, tout en augmentant sa production à son usine de Vancouver. Elle pourrait aussi acheter du sucre d’autres parties.
Il maintient ses anticipations de bénéfice en ce qu’il est difficile de prédire combien de temps durera le conflit. Monsieur Van Aelst souligne cependant que les économies générées par la non rémunération des salariés en grève seront inférieures aux coûts de transport supplémentaires.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 0,39$ par action, celle 2017 est à 0,40$.
Le dividende est à 0,36$ par action (6,3%).
La cible est à 5,50$.
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