Que faire avec les titres de Banque Nationale, Banque Scotia et Lowe’s? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque Nationale (NA, 47,03$) : conforme aux attentes
Desjardins Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,05$ par action, comparativement à une attente maison à 1,10$ et un consensus à 1,04$.
Doug Young se dit un peu surpris par les résultats alors que la faiblesse du côté des opérations bancaires traditionnelles et des marchés financiers contraste avec les résultats favorables des autres banques jusqu’à maintenant.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste estime cependant qu’il y a aussi des éléments positifs : la croissance des prêts est robuste, les bénéfices liés à la gestion de fortune sont supérieurs aux attentes et le dividende trimestriel est augmenté de 0,02$ par action.
L’anticipation de bénéfice 2014 est maintenue à 4,35$ par action, celle 2015 à 4,65$.
Le dividende annuel est à 1,92$ par action (4,1%).
La cible est maintenue à 47$.
Banque Scotia (BNS, 68,77$) : mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,40$ par action, comparativement à un consensus à 1,31$.
Sohrab Movahedi indique que presque tous les créneaux d’activités de la banque ont contribué au dépassement des attentes. Il qualifie les résultats de légèrement positifs.
L’analyste note que les activités internationales continuent d’afficher de bons volumes et une bonne croissance des revenus. Il estime que l’institution est celle qui offre les plus intéressantes occasions de croissance à long terme parmi les banques canadiennes grâce à sa présence importante en Amérique du sud.
L’anticipation de bénéfice ajustée 2014 passe de 5,45$ à 5,50$ par action, celle 2015 de 5,85$ à 5,90$.
Le dividende est à 2,57$ par action (3,7%).
La cible est haussée de 70$ à 71$.
*Divulgation : l’auteur détient une participation de longue date dans le titre.
Lowe’s (LOW, 47,78$ US) : le titre semble surévalué
Canaccord Genuity abaisse à «vendre» sa recommandation sur le titre.
Laura Champine indique que l’action du quincaillier américain s’est appréciée de 88% depuis le début de 2012, alors que le marché en général n’a avancé que de 52%.
L’analyste estime qu’elle se négocie actuellement à prime sur ses multiples historiques, même s’il n’y a pas eu de réels changements du côté des fondamentaux.
Elle indique que le titre a bénéficié d’une série de bonnes nouvelles sur les données du marché de l’habitation, mais que de récentes données pointent vers une décélération de la croissance.
Madame Champine croit qu’avec le ralentissement des fondamentaux, les investisseurs s’interrogeront davantage sur la valeur de la société.
L’anticipation de bénéfice 2014 (janvier) est à 2,60$ US par action, celle 2015 à 3$ US.
La cible est ramenée de 47$ à 37$ US.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT