Que faire avec les titres de Banque Laurentienne, Canam et Canadian Tire? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Banque Laurentienne (LB, 49,22$) : un peu faible
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au premier trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,32$ par action, comparativement à un consensus à 1,38$.
Sohrab Movahedi indique que l’écart est notamment attribuable à une croissance plus faible des volumes de prêts et des actifs, de même qu’à des pressions sur les marges bénéficiaires.
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L’analyste précise que la croissance a été bonne dans le prêt commercial, mais que celle-ci a été contrebalancé par un environnement de prêts hypothécaires et personnels plus faible.
Même si les pertes sur prêts ont encore une fois affiché une bonne performance dans le trimestre, monsieur Movahedi doute que ce niveau de performance soit soutenable à long terme.
Il abaisse son anticipation de bénéfice 2015 de 5,60$ à 5,08$ par action. Celle 2016 passe de 5,90$ à 5,60$.
La cible est maintenue à 51$.
Canam (CAM, 12,94$) : de retour en piste
Raymond James réitère une recommandation «surperformance».
Après avoir raté la cible au troisième trimestre, à son quatrième trimestre la société rapporte un bénéfice de 0,33$ par action, comparativement à une attente maison à 0,28$ et un consensus à 0,31$.
Frederic Bastien note que l’entreprise enregistre des ventes record sur la période. Il ajoute que, pour la première fois, le carnet de commandes dépasse le milliard de dollars.
L’analyste précise que, bien que plus facile que l’an dernier, l’hiver n’a pas été plaisant dans le nord-est américain et que des livraisons ont été repoussées. Une situation qui semble favorable aux fabricants de structures d’acier qui reçoivent de meilleurs prix dans le contexte actuel.
Monsieur Bastien estime en outre que l’impact de la baisse du dollar canadien, qui sera favorable aux activités de Canam, ne s’est pas encore manifesté dans les résultats.
L’anticipation 2015 est ajustée de 1,15$ à 1,10$ par action. Une anticipation 2016 est introduite à 1,35$.
La cible est haussée de 15$ à 16$.
Canadian Tire (CTC.A, 133,44$): bons résultats
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 2,65$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 2,52$.
Brian Morrison indique que les résultats sont solides et souligne que la meilleure performance est entièrement attribuable aux activités de détail. Bien qu’il soit un peu tôt pour conclure, il estime que la performance devrait mitiger les craintes de ceux qui redoutent que la chute du pétrole et celle du dollar canadien ne viennent affecter le potentiel de l’entreprise.
L’analyste rappelle que la direction s’attend à une croissance annuelle du bénéfice de 8-10% dans les trois prochaines années. Il croit que les résultats viennent accréditer le pronostic et que les multiples, déprimés, devraient prendre de l’expansion.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 8,08$ à 8,25$ par action. Une anticipation 2016 est introduite à 9,42$.
La cible grimpe de 150$ à 160$.
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