Que faire avec les titres d’Atrium, Bauer et Amaya? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Atrium (ATB, 23,95$): aucun autre acheteur
Banque Scotia recommande d’accepter l’offre de Permira à 24$ par action.
Anthony Zicha indique que la période de 45 jours où la société tentait d’obtenir une offre supérieure a expiré sans qu’aucune ne soit déposée.
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La direction indique que 52 sociétés ont été contactées, que six ont signé des engagements de confidentialité, dont quatre ont eu accès aux livres.
L’analyste note que les sociétés conseil en vote de procurations ISS et Glass Lewis recommandent de voter en faveur de l’offre d’achat.
Le vote doit avoir lieu le 21 janvier.
La cible est en conséquence maintenue à 24$.
Bauer (BAU, 13,94$) : contre-performance
GMP Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,20$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,24$ US, et un consensus à 0,22$ US.
Martin Landry indique qu’avec une hausse de 7%, les revenus sont conformes aux attentes, mais que les coûts ont été supérieurs principalement en raison d’une plus forte demande que prévu dans les vêtements pour équipe de hockey.
L’analyste y voit plutôt un heureux problème en ce que Bauer devrait être mieux préparée pour la prochaine saison.
Monsieur Landry note que la visibilité à court terme demeure nébuleuse étant donné les excès d’inventaire dans les équipements de hockey (principalement dans les bâtons). Mais il croit que la société peut contrebalancer la croissance anémique du marché du hockey en offrant des vêtements à d’autres sports et en participant à l’enchère pour les droits de la LNH en 2017. Elle pourrait aussi lancer de nouveaux produits pour la crosse ou ajouter à ses activités baseball.
L’anticipation de bénéfice 2014 (mai) est ramenée de 0,94$ à 0,92$ US par action, celle 2015 passe de 1,07$ à 1,01$ US.
La cible est haussée de 14,50$ à 15$.
Amaya (AYA, 7,49$) : c’est bien parti avec le New Jersey
Cantor Fitzgerald réitère une recommandation d’achat.
Justin Kew indique que le New Jersey vient de dévoiler ses premiers revenus de jeux de hasard par Internet. Pour les cinq premières semaines, qui s’étendent sur novembre et décembre, ceux-ci s’élèvent à 8,4 M$ US.
L’analyste note qu’en annualisant, cela signifie des revenus de 90 M$ US par année, ce qui lui apparaît un bon départ. Il estime que les revenus Internet du New Jersey grimperont à entre 300 et 350 M$ US par année au cours des trois prochaines années.
Monsieur Kew voit le développement positivement pour Amaya, qui est un des principaux fournisseurs de solutions technologiques.
L’anticipation de bénéfice ajusté 2013 est à 0,12$ par action, celle 2014 à 0,48$ et celle 2015 à 0,60$.
La cible est à 9,50$.
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