Que faire avec les titres d'Aritzia, Theratechnologies et du CP? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Aritzia (ATZ, 16,15$): solides résultats
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Au deuxième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 33 M$ et un bénéfice par action de 0,16$, des hausses respectives de 60% et 78%. La Scotia attendait plutôt un BAIIA de 29,2 M$ et un bénéfice par action de 0,14$.
Patricia Baker note que l'écart s'explique par une meilleure performance à tous les niveaux. Elle souligne que les ventes des établissements comparables sont en hausse de 11,5% et que les ventes Internet grimpent de 16,9%. Les marges sont également en expansion.
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L'analyste souligne que le trimestre est le seizième consécutif où l'entreprise affiche des ventes comparables en hausse. Elle précise que le momentum se poursuit au troisième trimestre, même si les deux premières semaines de celui-ci ont été marquées par une météo plus chaude qu'à l'ordinaire.
Madame Baker juge que les résultats font montre à quel point les produits et boutiques d'Aritzia ont de la résonance. Elle souligne que le titre se négocie à environ 18 fois le bénéfice attendu alors que les comparables sont à 30 fois. L'évaluation lui semble attrayante.
La cible est maintenue à 24$.
Theratechnologies (TH, 9,60$): bons résultats
Canaccord Genuity réitère une recommandation d'achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte des revenus de 17,7 M$ et un bénéfice de zéro cent par action, comparativement à une attente maison pour des revenus à 17,2 M$ et une perte à 0,01$.
Dewey Steadman se dit content des résultats de l'entreprise alors que les ventes du Trogarzo et d'Egrifta permettent à la société d'atteindre un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) positif.
Il se dit impressionné par les progrès fait chez les assureurs. Le Trogarzo, son nouveau produit pour les personnes devenues résistantes aux médicaments existants contre le HIV, est maintenant couvert pour 195 des 283 millions de vies assurées, soit un taux de 69%. Il précise que l'objectif de l'entreprise est d'atteindre un taux de pénétration de 80% dans les prochains mois.
L'analyste souligne que le produit est en expérimentation chez les médecins et que la direction s'attend à ce qu'il atteigne un sommet de ventes d'ici quatre ou cinq ans.
La cible est à 15$.
Canadien Pacifique (CP, 280,08$): hausse de recommandation
Valeurs mobilières TD hausse sa recommandation à "achat".
Cherilyn Radbourne indique que la société vient de dévoiler des pré-résultats pour son troisième trimestre avec un bénéfice inattendu de 4,10$ par action. Le consensus était plutôt à 3,64$ et son attente à 3,66$.
Elle souligne que la direction du CP s'attend maintenant à ce que son bénéfice soit en hausse de plus de 20% pour l'exercice 2018, alors que son aperçu précédent était pour une hausse dans la basse fourchette à deux chiffres.
L'analyste précise que la direction guide à présent vers une croissance annuelle de son bénéfice dans les deux chiffres pour la période 2018-2020. Elle juge l'anticipation réaliste étant donné une forte demande et un niveau de prix qui n'ont jamais été vus.
L'anticipation de bénéfice 2018 passe de 13,58$ à 14,02$ par action, celle 2019 de 15,48$ à 16,33$ et celle 2020 de 17,45$ à 19,09$.
La cible est haussée de 290$ à 325$.
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