Que faire avec les titres de Apple, Twitter et CGI? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Apple (AAPL, 103,25 $US) : mieux que de faibles attentes
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation «conserver».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,42$ US par action, comparativement à un consensus à 1,39$ US.
Sherri Scribner indique que l’aperçu de la direction pour le quatrième trimestre permet d’inférer un bénéfice se situant entre 1,55 et 1,70$ US par action, alors que le consensus est à 1,60$ US.
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L’analyste estime que, dans son ensemble, le trimestre est bon pour Apple, étant donné de très faibles attentes. Elle dit cependant demeurer préoccupée par le ralentissement de la croissance dans les téléphones intelligents et des cycles de renouvellement qui s’étirent.
Madame Scribner indique qu’étant donné ces défis à long terme, conséquence de la maturité du marché, elle anticipe une croissance plus difficile et juge le titre bien évalué.
L’anticipation de bénéfice 2016 est à 8,28$ US par action, celle 2017 est à 8,85$ US.
La cible est à 105$ US.
Twitter (TWTR, 18,45 $US : aperçu décevant
Oppenheimer réitère une recommandation «performance de marché» (perform).
Jason Helfstein indique qu’au deuxième trimestre la croissance des revenus publicitaires (en ajustant pour le comportement de la devise) s’est établie à 23% année/année, comparativement à une progression de 39% au premier trimestre. Il explique que la publicité vidéo vient cannibaliser la publicité sous forme de tweets sponsorisés chez les annonceurs de grandes marques.
L’analyste note que l’aperçu de revenus pour le troisième trimestre est 12% sous les attentes du marché. Il note que la croissance du nombre d’usagers moyen par mois n’a été que de 1% et que celle-ci est désormais à la remorque d’ententes de diffusion d’événement en direct et de nouveautés.
Monsieur Helfstein doute que les contenus vidéo puissent procurer beaucoup de croissance étant donné le faible nombre de publicités qu’ils attirent. Il estime cependant que si de nouvelles ententes de diffusion en direct (après Wimbledon et la NFL) peuvent générer plus d’engagement, la société pourrait sans doute être achetée par un grand joueur des communications à entre 10 et 13 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA). Le titre se négocie actuellement à 12,6 fois le BAIIA anticipé pour 2017.
Aucune cible n’est accolée.
CGI (GIB.A, 58,81$) : conforme aux prévisions
BMO Marché des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,89$ par action, comparativement à un consensus à 0,88$.
Thanos Moschopoulos indique que le trimestre est généralement conforme aux attentes et que la direction continue de bien exécuter dans la plupart de ses secteurs d’activités. Il note que le marché s’attendait à ce que CGI revienne à une croissance des revenus année/année après quatre ans de recul, ce qui est, et avec une amélioration des marges.
L’analyste croit que les prévisions de ses confrères demeureront relativement inchangées ou augmenteront légèrement.
La cible est maintenue à 64$.
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