Que faire avec les titres de Apple, Twitter et CGI? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Apple (AAPL, 104,35$ US) : baisse de recommandation
Oppenheimer abaisse la recommandation à «performance» (perform).
Andrew Uerkwitz indique que les résultats du dernier trimestre font la démonstration que la société rame à contre-courant. Il s’attend à ce que la faiblesse des résultats revienne dans les prochains trimestres jusqu’à ce que de nouveaux appareils arrivent sur le marché en 2017 (génération suivant le nouveau iPhone 7 prévu pour l’automne 2016).
L’analyste estime que (même avec l’iPhone 7) Apple ne réussira pas à fournir une bonne raison aux usagers de changer de téléphones intelligents jusqu’à ce moment. Il voit le titre se négocier en dents de scie jusque là, alors que les investisseurs jongleront avec dans une main la perception que l’innovation ralentit et le problème de croissance des unités vendues, et, dans l’autre main, une société qui demeure une machine à imprimer de l’argent, qui paye un dividende et qui se négocie à une évaluation attrayante.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Son anticipation de bénéfice 2016 passe de 9,18$ US par action à 8,34$ US, celle 2017 tombe de 10,44$ à 9,04$ US.
Monsieur Uerkwitz s’attend à ce que les prochains iPhone (ceux qui viendront après le nouveau iPhone 7) focalisent davantage sur la réalité virtuelle. Il pense notamment à une nouvelle caméra vidéo permettant du 360 degrés.
Aucune cible n’est accolée.
Twitter (TWTR, 17,75$ US) : le creux se creuse de nouveau
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Michael Graham estime que les résultats du premier trimestre sont cahoteux.
Du côté positif, il note que le nombre d’usagers mensuels moyen a battu le consensus par 2 millions, que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) a été supérieur aux attentes de 15%, et que l’aperçu de marge BAIIA pour l’exercice 2016 est inchangé.
Du côté négatif, le nombre d’usagers mensuels moyen aux États-Unis stagne, les revenus publicitaires ont raté le consensus par 2%, et l’aperçu de revenus et de bénéfice (BAIIA) pour le deuxième trimestre est de plus de 10% inférieur au consensus.
L’analyste estime que bien que le vidéo publicitaire réponde bien, il vient en partie actuellement cannibaliser l’ancienne stratégie de tweet promotionnel. Il croit que cette tendance pourrait se poursuivre pour un trimestre ou deux, mais souligne que d’importants pas ont été franchis durant le premier trimestre, notamment du côté de l’expérience (vidéos, fonctionnalités, etc.), ce qui devrait aider plus tard cette année.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 0,50$ US à 0,43$ US, celle 2017 passe de 0,78$ US à 0,66$ US.
La cible est abaissée de 23$ à 20$ US.
CGI (GIB.A, 60,16$) : résultats conformes
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,86$ par action, comparativement à une attente maison à 0,87$ et un consensus à 0,88$ US.
Maher Yaghi note que la croissance organique a été négative de 1%, une amélioration par rapport au recul de 1,8% le trimestre précédent, mais une amélioration plus lente que celle qu’il anticipait.
L’analyste indique que le programme de rachat d’actions et les améliorations de marge attendues devraient offrir du support au titre. Il ajoute cependant que la récente expansion des multiples a refroidi son enthousiasme pour l’action. Une acquisition demeure un possible catalyseur, mais le moment de celle-ci demeure difficile à prédire.
La cible est maintenue à 66,50$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT