Que faire avec les titres d'Apple, Shopify et Snap? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Apple (AAPL, 169,10$ US): mieux que ce qui était redouté
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d'achat.
Michael Walkley indique que les résultats du deuxième trimestre sont conformes aux attentes, à la fois au chapitre des revenus et des bénéfices. Il note que les ventes de iPhone ont été meilleures que ce qu'il redoutait et que les revenus de services ont augmenté de 31%.
L'analyste souligne que l'aperçu de la direction pour le trimestre de juin est légèrement supérieur au consensus. Il souligne que la base des appareils installés (iPhone, iPad, Mac, etc.) atteint maintenant 1,3 milliard et que celle-ci devrait générer des revenus record au chapitre des services.
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M. Walkley s'attend en outre à ce qu'Apple lance trois nouveaux iPhone en septembre, avec des prix possiblement plus faibles, ce qui pourrait donner une meilleure segmentation et faire augmenter les volumes de vente sur le calendrier 2019.
L'anticipation de bénéfice 2018 (septembre) est haussée de 11,38$ US par action à 12,09$ US par action. Celle 2019 passe de 12,52$ à 12,97$ US.
La cible est haussée de 200$ à 208$ US.
Shopify (SHOP, 127,68$ US): mieux que prévu
Financière Banque Nationale réitère une recommandation "surperformance".
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,04$ US par action, alors que le consensus était pour une perte de 0,05$ US.
Richard TSE indique que, même si les discussions ont été plutôt pessimistes sur le potentiel de Shopify récemment, la réalité est la suivante: les résultats du premier trimestre sont solides, tout comme les perspectives.
La société est une plateforme de commerce électronique qui permet à des individus et des entreprises de créer leur propre magasin en ligne.
L'analyste souligne que dans un trimestre saisonnier faible, la valeur brute de la marchandise qui a transité sur la plateforme est en hausse de 64% année sur année et atteint 8 G$ US, une surprise.
Tous les repères importants de la performance lui apparaissent en outre positifs.
L'anticipation de bénéfice 2018 est haussée de 0,07$ à 0,18$ par action, celle 2019 grimpe de 0,57$ à 0,68$ US.
La cible est maintenue à 160$ US.
Snap (SNAP, 14,13$ US): pas fameux
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au premier trimestre, la société mère de Snapchat rapporte une perte avant intérêts, impôts et amortissement de 218 M$ US, alors que l'attente maison était pour une perte de 176 M$ US et le consensus pour une perte de 198 M$ US.
Mark Mahaney indique que la croissance des utilisateurs de la plateforme Snapchat est inférieure aux attentes et volatile. Le nombre d'utilisateurs quotidiens est en hausse de 4 millions dans le trimestre (par rapport au trimestre précédent), mais le consensus était pour une hausse de 7 millions. Le nombre d'usagers quotidiens atteint 191 millions pour le trimestre, mais il a été inférieur à ce chiffre au mois de mars.
L'analyste souligne que les revenus par utilisateur sont également plus faibles que ce qui était attendu (1,21$ contre 1,27$ US) alors que les prix sont en baisse de 65% sur l'an dernier. Il attribue l'écart en partie au nouveau design de la plateforme, qui a amené des critiques et probablement rendu les annonceurs plus frileux.
M. Mahaney dit avoir moins de conviction dans sa recommandation, mais toujours voir Snap comme un leader en innovation (pour les utilisateurs et les publicitaires). Il estime qu'elle met en place les initiatives qui lui permettront de poursuivre sa croissance à long terme.
La cible est abaissée de 21$ à 16$ US.
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