Au lendemain du dévoilement des iPhone 8 et X (10), que faire avec le titre d'Apple? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
(ST)Apple (AAPL, 160,86$ US): la nouvelle génération est à la hauteur des attentes, selon Canaccord
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d'achat.
Michael Walkley croit qu'au terme de la présentation des deux iPhone 8 et du iPhone X, d'une nouvelle télé 4K et d'une montre qui est désormais reliée directement au réseau cellulaire, les attentes des investisseurs ne sont pas déçues.
Il estime notamment que les nouveaux iPhone déclencheront un important cycle de mise à jour.
L'analyste s'attend à ce que le Iphone X (999$ US), avec sa présentation OLED, une meilleure pile, sa recharge sans fil et des fonctionnalités améliorées, agisse comme catalyseur pour la famille de téléphones intelligents et permette des ventes de 250 millions d'unités iPhone sur le calendrier 2018. Pour 2019, son anticipation est à 233 millions.
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Il juge qu'Apple continue d'augmenter sa part de marché dans le premier tiers des téléphones intelligents et devrait conclure le calendrier 2017 avec une base d'utilisateurs de 635 millions. C'est cette base qui devrait générer un fort niveau de remplacement.
L'analyste abaisse son anticipation de bénéfice 2018 (septembre) de 11,23$ à 11,13$ par action. Celle 2019 demeure à 11,06$ US.
La cible est maintenue à 180$ US.
Apple (AAPL, 160,86$ US): Loop capital croit que la demande pourrait être plus forte qu'anticipé
Loop Capital réitère une recommandation d'achat.
À la suite de la présentation, Ananda Baruah estime que sur l'horizon 2019 (calendrier), il semble y avoir de l'espace pour des revenus et des bénéfices supérieurs à ce qu'attendent actuellement les investisseurs.
Il note que le report de la majorité des ventes dans les premiers six mois de 2018 devrait faire s'accélérer la croissance sur la période. La croissance des ventes pourrait passer du milieu de la fourchette à un chiffre à plus de 20%.
L'analyste reconnaît cependant qu'il faudra voir si la forte demande pourra se maintenir sur l'ensemble du cycle des nouveaux IPhone ou si elle faiblira après ces premiers six mois.
Il reconnaît également qu'à 16 fois le bénéfice à venir, le titre se négocie au multiple le plus élevé de sa fourchette traditionnelle (10-16).
La cible est maintenue à 180$ US.
Apple (AAPL, 160,86$ US): pas de surprise, aux yeux de la Deutsche Bank
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation "conserver".
Sherri Scribner indique que les fonctionnalités du produit phare, le iPhone X, sont largement conformes aux attentes (notamment quant au design et quant à la substitution de l'empreinte digitale au profit de la reconnaissance faciale).
Elle ajoute que le prix élevé du produit (999$ US) et le délai de lancement (expéditions s'amorcent le 3 novembre) étaient également attendus. Tout comme l'arrivée d'une connectivité cellulaire directe pour la nouvelle montre.
L'analyste estime qu'étant donné l'étendue de la chaîne d'approvisionnement d'Apple, il lui est difficile de lancer des nouveaux produits qui surprennent le jour du lancement (en raison des fuites).
Madame Scribner, qui depuis plusieurs semaines estime que le consensus pour les ventes à venir de nouveaux iPhone est trop élevé, n'y fait cette fois pas allusion.
Elle maintient cependant sa cible à 140$ US.
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