Que faire avec les titres d'Amazon, BMO et Osisko? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente des analystes.
Amazon (AMZN, 1843,93$ US): problèmes techniques, mais gros succès
RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
La société vient de tenir sa journée annuelle de soldes "Prime Day" le 16 juillet. Contrairement à l'an dernier, où elle s'est étendue sur 30 heures, les aubaines ont cette année été offertes sur 36 heures.
Mark Mahaney souligne que l'offre s'étendaient aux membres d'Amazon Prime dans 17 pays, 4 de plus que l'an dernier, et comptait plus de 1 million de spéciaux, contre 100 000 il y a 12 mois.
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L'analyste note que la journée s'est amorcée sur des bris techniques qui ont duré plus de deux heures sur les ordinateurs traditionnels et un peu plus longtemps sur les appareils mobiles. Il estime qu'une demande excessive et un important volume ont probablement exacerbé la situation. Près de 75% des consommateurs américains magasinant en ligne prévoyaient visiter le site pour profiter de l'événement, selon Bizrate Insights.
L'analyste souligne que les problèmes n'ont pas empêché les ventes de croître significativement. Dans les premières 12 heures, celles-ci étaient en effet en hausse de 89% sur l'an dernier, selon Feedvisor.
Il estime que l'événement devrait avoir généré près de 2 G$ US de revenus et qu'il ne faut pas le voir uniquement comme un catalyseur de revenus et de volumes, mais également comme un catalyseur d'abonnements Prime.
La cible est maintenue à 1 900$ US.
Banque de Montréal (BMO, 103,67$): hausse de recommandation
RBC Marchés des capitaux hausse sa recommandation à "surperformance".
Darko Mihelic indique que, selon ses modèles, l'institution est celle qui devrait livrer la meilleure performance financière de l'industrie pour les exercices 2019 et 2020.
L'analyste anticipe une progression du bénéfice par action de 8,2% en 2019 et de 5,1% en 2020, alors que la croissance moyenne des bénéfices des autres institutions devrait plutôt être de 4,1% et 4,5%. Il note que la banque a une exposition plus faible que les autres au secteur des prêts personnels et commerciaux au Canada. Il croit qu'elle sera en conséquence moins affectée que ses pairs par un ralentissement du PIB ici, et des taux d'intérêts plus élevés, qui viendront ralentir la croissance du bénéfice net sur intérêts pour la période.
Le dividende est à 3,84$ par action (3,7%).
La cible est haussée de 120$ à 124$.
Osisko (OSK, 2,10$): ça regarde bien pour Windfall
Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d'achat (spéculatif).
La société vient de dévoiler l'évaluation économique préliminaire de son projet Windfall, situé à 200 km au nord-est de Val-d'Or et 115 km de Lebel-sur-Quévillon.
Raj Ray indique que le projet envisage l'exploitation de 3200 tonnes par jour de minerai sur un horizon de huit ans. Les capitaux requis en pré-développement sont de 397 M$ CAN. Le taux de rentabilité interne (IRR) après impôt est de 33%, avec un prix de l'or moyen à 1 300$ US l'once et un taux de change à 0,78$ US.
L'analyste souligne que l'évaluation ne postule qu'une exploitation de 1,9 million des 3,4 millions de ressources estimées pour la propriété, et que cette estimation ne tient pas compte de la nouvelle découverte à haute teneur baptisée Triple 8.
Il estime qu'un espace significatif demeure pour optimiser la dimension du projet. Bien que des risques d'exécution soient toujours présents, M. Ray juge que la récente baisse du titre peut être vue comme une occasion d'achat.
La cible est maintenue à 4,50$.
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