Que faire avec les titres d’Amazon, Alphabet et Potash? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Amazon (AMZN, 752,61$ US) : solides résultats
Cantor Fitzgerald renouvelle une recommandation d’achat et hausse sa cible.
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,77$ US par action, nettement supérieur au consensus à 1,11$ US.
Youssef Squali note qu’Amazon Web Services (AWS), la filiale spécialisée dans les services informatiques dans le cloud, rapporte une croissance torride des ventes de 58% et génère maintenant plus de 40% du bénéfice d’exploitation de l’entreprise.
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L’analyste souligne que les revenus s’accélèrent aussi dans ses autres activités grâce au programme Prime, qui offre de souscrire à différents services (comme de la vidéo sur demande) et donne en retour une livraison gratuite des articles achetés. Le programme permet notamment d’accélérer les volumes d’achat.
Monsieur Squali précise que la rentabilité à court terme d’Amazon demeure un sujet épineux, mais que la croissance et l’amélioration des marges de la société dans les six derniers trimestres montre qu’elle récolte les bénéfices de ses importants investissements.
Il croit qu’à court terme les marges pourraient demeurer sous pression, en deuxième moitié d’année, l’entreprise se devant d’investir fortement dans ses services.
L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 5,43$ à 5,45$ US, celle 2017 passe de 10,56$ à 11,31$ US.
La cible est augmentée de 800$ à 835$ US.
Alphabet (GOOGL, 765,84$ US) : les doutes devraient se dissiper
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Ross Sandler indique qu’au deuxième trimestre, la société mère de Google rapporte des revenus et un bénéfice par action supérieurs de 4% et 5% aux attentes du marché. Il précise que le ton de la discussion avec la direction a été positif.
L’analyste note que le titre de l’entreprise est au banc des pénalités depuis trois mois, après que les résultats du premier trimestre aient raté la cible et que des préoccupations soient apparues quant à la croissance à venir en 2016. Il estime que les résultats du second trimestre répondent très bien aux inquiétudes.
Monsieur Sandler souligne que le titre se négocie actuellement à 19 fois son anticipation de bénéfice 2017. Il croit qu’une révision des anticipations de bénéfice et une expansion du multiple l’entraînera à la hausse dans les prochains mois.
La cible est à 1050$ US.
Potash (POT, 15,91$ US) : temps de paniquer ou d’acheter?
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
La direction de l’entreprise coupe du tiers son aperçu de bénéfice 2016 et de 60% son dividende, qui passe de 1$ à 0,40$ US par action.
Ben Isaacson note que l’aperçu de la direction est maintenant pour un bénéfice se situant entre 0,40$ et 0,55$ US par action alors que la prévision initiale se situait dans une fourchette 0,60-0,80$ US.
L’analyste croit qu’après trois révisions consécutives des prévisions (par la direction), et une reprise de la demande en potasse ces dernières semaines, l’entreprise est maintenant à l’abri des mauvaises nouvelles pour les prochains 12 mois.
Il croit en conséquence que le cours actuel du titre offre un niveau intéressant pour construire une position qui pourrait rapporter un rendement de 15-20% dans les prochains trimestres.
L’anticipation de bénéfice 2016 est réduite de 0,71$ à 0,60$ US par action. Celle 2017 est ramenée de 1$ à 0,85$ US.
La cible est à 17$ US.
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