Que faire avec les titres d'Amaya, SNC-Lavalin et Chorus? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Amaya (AYA, 19$): exit les acheteurs potentiels
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d'achat, mais abaisse significativement sa cible.
Kevin Wright indique qu'avez le retrait de l'offre de David Baazov et de celle de William Hill, la possibilité d'une OPA semble maintenant dans le rétroviseur.
L'analyste estime que le titre devrait maintenant se négocier en fonction de sa valeur fondamentale, qu'il voit encore comme étant importante.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
Il note que PokerStars est sous pression en raison de la force du dollar US, qui vient faire diminuer les mises, mais demeure un leader avec plus de 70% de parts de marché dans le créneau en ligne. Il souligne que les activités de casino et de paris sportifs affichent un haut potentiel de croissance. Il soumet enfin que l'endettement de l'entreprise devrait baisser de 4,3 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) en 2017 à 3,3 fois en 2018.
Monsieur Wright hausse de 1,72$ à 1,79$ US son anticipation de bénéfice par action 2016. Les anticipations 2017 et 2018 sont maintenues à 1,86$ US et 2,13$ US.
La cible est ramenée de 42$ à 28$ CAN en raison de la compression des multiples du secteur et de perspectives financières à long terme moins favorables qu'auparavant.
SNC-Lavalin (SNC, 57,12$): hausse de recommandation
Canaccord Genuity hausse sa recommandation de "conserver" à "achat".
Yuri Lynk note que les titres du secteur de l'ingénierie-construction ont bien fait depuis l'élection de Donald Trump le 8 novembre, et ont connu un sursaut supplémentaire le 30 novembre en raison de la décision de l'OPEP de réduire sa production (un meilleur prix du pétrole est porteur pour des projets d'augmentation de volumes).
L'analyste souligne que depuis l'élection américaine, les titres du secteur ont en moyenne augmenté de 18% alors que celui de SNC n'est en hausse que de 5%. Il reconnaît que l'entreprise n'a pas d'exposition importante au marché américain, mais précise qu'elle est dominante au Canada, là où le financement des projets d'infrastructures est nettement plus certain.
Monsieur Lynk fait notamment valoir que la société est en liste pour l'obtention de 15 G$ de contrats en 2017. Il précise que son titre se négocie à un escompte de 15% par rapport à ses pairs.
La cible est haussée de 53$ à 67$.
Chorus Aviation (CHR, 6,94$): la game pourrait venir de changer
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation "surperformance".
Le transporteur aérien régional annonce qu'il a obtenu un financement de 200 M$ de Fairfax qui lui permettra d'établir une filiale de financement et de location d'appareils (Chorus Aviation Capital).
Kevin Chiang qualifie l'annonce de "game changer". Il voit plus de 30 M$ s'ajouter au bénéfice (162 M$ anticipés pour 2016) une fois le capital pleinement déployé.
L'analyste estime aussi que les multiples appliqués à l'entreprise devraient augmenter. Les sociétés de location d'appareils se négocient généralement à 2 ou 3 points de multiples plus élevés (sur le BAIIA) que les transporteurs régionaux.
Le dividende est à 0,48$ par action (8,2%).
La cible 12-18 mois est haussée de 7,25$ à 8$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT