Que faire avec les titres d’Amaya, Canadian Tire et Yum Brands? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Amaya Gaming (AYA, 6,30$): décevant
Valeurs mobilières Industrielle Alliance abaisse de «forte recommandation d’achat» (strong buy) à «achat» sa position sur le titre. La maison abaisse également sa cible.
Au quatrième trimestre, le fournisseur de produits de jeux de hasard rapporte des revenus de 39 M$ et un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) ajusté de 15,4 M$.
Neil Linsdell qualifie les résultats de décevants. Il note que son attente maison était pour un BAIIA ajusté de 17 M$ et que le consensus était à 18,9 M$.
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L’analyste estime qu’avec de pareils résultats, le marché réclamera qu’on lui montre des résultats (a show me story) pour quelques trimestres à venir.
L’anticipation de bénéfice 2014 est ramenée de 0,29$ par action à 0,20$. Celle 2015 est abaissée de 0,52$ à 0,37$.
La cible passe de 10,25$ à 8,50$.
Canadian Tire (CTC.A, 105,17$): ça sent la transaction
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Keith Howlett dit s’attendre à ce que la société réalise une transaction avec une institution financière pour ses cartes de crédit avant la fin du troisième trimestre.
L’analyste voit l’opération survenir sur le modèle de celle réalisée par Target, aux États-Unis, en 2013.
Il s’attend à ce que le détaillant conserve le contrôle d’une bonne partie de l’information client, tout en allégeant son bilan.
Monsieur Howlett croit que cet allègement d’endettement devrait amener le marché à augmenter le multiple qu’il accorde aux bénéfices et faire grimper le titre d’environ 6$.
En tenant compte d’autres facteurs, la cible est haussée de 113$ à 125$.
Yum! Brands (YUM, 76,06$ US) : le titre serait-il une aubaine?
Oppenheimer renouvelle une recommandation d’achat.
Brian Bittner estime que la société mère des restaurants PFK, Pizza Hut et Taco Bell représente une occasion unique.
Il note que lors de cycle d’accélération des ventes, le multiple de la société a tendance à augmenter de trois ou quatre points. Il croit qu’une accélération ne fait que s’amorcer.
L’analyste estime par ailleurs que les changements opérationnels en cours pourraient surprendre et amener une révision des prévisions de bénéfices. Il précise que le nouveau déjeuner développé par Taco Bell (plus de 20% des profits) n’est pas dans ses anticipations et est une avenue de croissance gratuite.
Monsieur Bittner estime en outre que l’écart d’évaluation avec les pairs est à un niveau inégalé depuis plusieurs années.
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 3,72$ US à 3,80$ US, celle 2015 passe de 4,18$ à 4,25$ US.
La cible est augmentée de 80$ à 89$ US.
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