Que faire avec les titres d’Alcoa, MTY et Domtar? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Alcoa (AA, 12,53$ US) : mieux que prévu
Sterne Agee réitère une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, le producteur d’aluminium rapporte un bénéfice de 0,09$ US par action, comparativement à un consensus à 0,05$ US.
Josh Sullivan indique que les trois thèmes qui supportent sa recommandation ont été évidents dans le trimestre. La direction hausse de un point de pourcentage (à 8-9%) la croissance de la demande qu’elle anticipe pour le secteur de l’aéronautique en 2014. Les résultats du secteur de l’automobile triplent, et l’entreprise continue de diminuer sa capacité à haut coût.
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L’analyste croit que ces vents arrière devraient gagner en vélocité dans les prochains mois et que les craintes quant au prix de l’aluminium devraient s’estomper.
L’anticipation de bénéfice 2014 est maintenue à 0,45$ US par action, celle 2015 à 0,65$ US.
La cible est à 15$ US.
Groupe MTY (MTY, 31,55$) : un peu faible
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, le franchiseur de restaurants (Tiki Ming, Valentine, etc.) rapporte un bénéfice de 0,29$ par action, comparativement à une attente maison à 0,32$.
Leon Aghazarian note que les ventes d’établissements comparables ont affiché une baisse de 1,7%, ce qui constitue une septième chute trimestrielle consécutive. Il attribue la situation à une météo défavorable, des environnements économiques difficiles en Ontario et au Québec, et à une concurrence intense.
L’analyste note que grâce aux acquisitions, les revenus ont grimpé de 13%, mais précise que les résultats ont aussi été influencés par des charges reliées à la fermeture d’établissements moins performants.
Il maintient une anticipation de bénéfice 2014 (novembre) à 1,43$ par action et une anticipation 2015 à 1,54$.
Monsieur Aghazarian estime qu’en raison du contexte économique et de l’intense concurrence, il vaut mieux pour l’instant demeurer sur les lignes de côté.
La cible est à 33$.
Domtar (UFS, 102,32$ US): baisse de recommandation
Citi abaisse à «vendre» sa recommandation.
Anthony Pettinari indique que le titre est en hausse de 63% depuis la mi-septembre, date de l’annonce surprise de l’arrêt d’une importante usine de papier du concurrent IP (Courtland, AL, 8% de la capacité nord américaine). Il note que cette annonce était venue significativement améliorer le rapport offre/demande.
L’analyste estime cependant que l’action est désormais en avant de son prix pour quelques raisons.
1-L’élan des révisions à la hausse des anticipations de bénéfice achève.
2-Les dernières annonces de hausse du prix du papier ne seront pas pleinement mise en œuvre.
3-Les prix de la pâte atteignent un sommet et diminueront en 2015.
4-Domtar est à risque de perdre des parts de marché aux mains de concurrents, qui ont fermé de la capacité au cours des 12 derniers mois.
Dans le contexte, l’anticipation de bénéfice 2014 est ramenée de 10,15$ par action à 9,45$ US. Celle 2015 passe de 11,75$ à 10,35$ US. Et celle 2016 tombe de 13$ US à 11,20$ US.
La cible est abaissée de 106$ US à 90$ US.
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