Que faire avec les titres d'Air Canada, Nike et Mastercard? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Air Canada (AC, 26,83$): les perspectives semblent bonnes pour une nouvelle envolée
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Fadi Chamoun dit avoir assisté à quelques rencontres de la direction avec des investisseurs institutionnels et en ressortir avec plus de conviction sur sa thèse positive.
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Il s'attend à ce que la capacité diminue légèrement au pays au quatrième trimestre 2018, alors que les récentes hausses de prix (5$ sur les prix intérieurs, 10$ pour le transfrontalier et 5$ pour les bagages) semblent tenir.
Avec la stabilisation des prix du carburant, l'analyste anticipe un retour de la marge bénéficiaire (avant intérêts, impôts, amortissement et location) dans la fourchette 17-20% en 2019 et juge que le consensus actuel pourrait être "conservateur".
M. Chamoun croit en outre que l'acquisition d'Aeroplan ajoutera significativement au bénéfice et soutiendra l'amélioration des multiples d'Air Canada.
La cible est maintenue à 39$.
Nike (NKE, 82,10$ US): hausse de recommandation
Canaccord Genuity hausse sa recommandation de "conserver" à "achat".
Camilo Lyon indique que deux années plus légères en matière de nouveaux produits ont conduit à des augmentations de stocks, des rabais plus importants, une compression des marges, et des pertes de parts de marché. Il estime cependant que Nike est maintenant revenue sur ses pieds et est en marche pour revenir en grande forme.
L'analyste note que depuis l'an dernier, l'entreprise a introduit de nouveaux produits. Il cite notamment le soulier Vapor Max et le Epict React. Le React Element 87, lancé il y a deux mois, a en outre été présenté comme l'espadrille de l'année.
M. Lyon souligne également que Nike a augmenté l'attention qu'elle porte à l'expérience du consommateur avec le lancement de son application SNKRS et du programme de membres NikePlus.
Il augmente son anticipation de bénéfice 2019 (mai) de 2,61$ à 2,71$ US par action et croit que la société est en route vers un 4$ US par action pour 2021.
La cible est haussée de 78$ à 95$ US.
Mastercard (MC, 211,67$ US): projection dans le futur
RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Daniel Perlin remet à jour ses prévisions à long terme et son modèle d'évaluation pour le titre.
L'analyste s'attend à ce que sur la période 2016-2026, les revenus de Mastercard connaissent une progression de 13% par année et que son bénéfice par action augmente de 18,6% (en intégrant une réduction annuelle de 2,4% du nombre d'actions en circulation).
En supposant que le titre continue de se négocier à sa moyenne historique de 20 fois le bénéfice, cela porterait son prix à 452$ US en 2026. En escomptant pour ramener le cours en valeur d'aujourd'hui, monsieur Perlin obtient une cible à 232$ US.
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