Que faire avec les titres de A&W, Restaurant Brands International et CAE? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
A&W (28,42$) : hausse de recommandation
Valeurs mobilières Banque Laurentienne hausse sa recommandation à «achat».
Michael Glen indique que les ventes des restaurants comparables de la chaîne de burgers ont augmenté de 8,9% au deuxième trimestre, comparativement à 7% l’an dernier et à son attente maison à 5%.
L’analyste souligne que les résultats indiquent que la société continue de significativement mieux faire que ses concurrents et qu’elle leur vole des parts de marché. Il estime que la performance illustre les gains qui peuvent être obtenus lorsqu’un restaurateur focalise sur l’innovation du menu, l’introduction de produits, et des offres limitées dans le temps.
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Monsieur Glen précise que A&W s’est repositionnée avec une stratégie qui mise sur les « meilleurs ingrédients » avec des concepts tels que le bœuf sans hormone, le poulet sans antibiotique et des œufs sans sous-produit animal.
Il note que depuis 2012, la part des bénéfices versée en dividende est passée de 107% à 93,2%.
Le dividende est à 1,45$ (5,1%).
La cible est haussée de 30,50$ à 31,50$.
Restaurant Brands International (QSR, 41,50$ US$) : hausse de cible
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société mère de Tim Hortons et Burger King rapporte un bénéfice de 0,29$ par action, comparativement à une attente maison à 0,22$.
Perry Caicco note que les ventes des restaurants comparables ont été meilleures que ce à quoi il s’attendait. Les ventes de Tim Hortons Canada ont notamment augmenté de 5,4%, alors que celle de Burger King Amérique du nord ont bondi de 7,9%.
L’analyste attribue la performance au lancement de produits simple et à faible prix tel que le Creamy Chocolate Chill chez Tim et le Hearty Mozzarella Bacon Cheeseberger chez Burger King.
Il estime que les opérations de retranchement de coûts ne sont pas terminées chez Tim Hortons et que la direction est vraisemblablement sur le point de s’attaquer à son réseau de distribution.
L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 0,86$ à 0,94$ par action, celle 2016 passe de 1,08$ à 1,16$.
La cible 12-18 mois est haussée de 48$ à 50$ US.
CAE (CAE, 14,41$) : vente de la division minière
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
La société annonce la vente de sa division minière Datamine à Constellation Software.
Fadi Chamoun indique que l’actif générait pour 35 M$ de revenus, 3 M$ de bénéfices avant intérêts et impôts et 0,6 M$ de bénéfice net. Il souligne que l’activité était comptabilisée comme étant discontinuée.
L’analyste s’attend à ce que le produit de la vente, dont le prix n’est pas divulgué, soit utilisé pour rembourser de la dette.
Il voit positivement la transaction en ce qu’elle permettra à la direction de refocaliser sur des segments en croissance où CAE est déjà un chef de file.
La cible est à 16,50$.
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