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Suite à la publication de notre blogue ''Le secret des riches'', un lecteur commenta à l'effet qu'un rendement annuel de 10% s'avérait peu accessible pour la majorité des gens. Notre blogue expliquait la magie des intérêts composés. En réinvestissant les gains de son portefeuille chaque année, on finit par accumuler des sommes colossales. Cependant, le lecteur soulève une réalité que l'on ne peut ignorer : la majorité des investisseurs n'obtiennent pas des rendements satisfaisants à long terme, et les gestionnaires à qui ils confient leurs avoirs faillent à la tâche.
Tout d'abord, pour obtenir des rendements supérieurs à la moyenne, on doit consacrer davantage de temps à l'étude de sociétés et de titres que la moyenne des gens. Pour ceux qui préfèrent confier la gestion de leur capital à un gestionnaire, il faut cumuler suffisamment de connaissances pour reconnaître les bons gestionnaires ainsi qu'en faire le suivi régulier. Or, si vous êtes comme la plupart des gens, vous ne disposez pas du temps nécessaire pour effectuer toutes ces recherches. Et si tel est le cas, probablement que vous travaillez. Vous devez alors concentrer vos efforts sur votre travail ainsi que sur ce que nous pourrions appeler ''la magie des économies cumulées''.
Cette façon de voir les choses souligne l'importance de considérer chaque sou d'économie lorsque c'est possible. Il peut s'agir de l'acquisition de meubles usagés auprès d'un parent ou dans un magasin, ou tout simplement de faire son café à la maison et de l'apporter au travail au lieu de l'acheter dans un commerce. L'essentiel consiste à rester à l'affût des alternatives et de toutes les opportunités permettant d'abaisser son coût de vie.
Par conséquent, il n'est point nécessaire d'obtenir 10% sur ses investissements pour s'enrichir dans les débuts. Si vous disposez de seulement 30 000$, 10% de rendement ne correspond qu'à 3000$ de profits. En ne ménageant point les efforts pour épargner, on peut amasser bien plus. Par exemple, une économie de seulement 5000$ pour toute l'année équivaudrait à un rendement de 16.7% sur le capital investi. Apprendre à bien négocier constitue aussi un outil d'épargne efficace lorsque vient le temps de discuter de salaire avec son patron. Une augmentation du revenu de 5000$ procure également un rendement de 16,7% s'il est investi dans un REER (régime enregistré d'épargne-retraite). Donc, vaut mieux maximiser ses revenus au travail et diminuer ses dépenses lorsque son pécule financier n'a pas atteint une taille critique.
La fameuse taille critique correspond au point où le rendement potentiel du capital surpasse de loin les économies. Avec un portefeuille de 500 000$, 5000$ d'économies représentent seulement 1%. Or, on doit se poser la question suivante : ne vaudrait-il pas mieux consacrer davantage de temps aux analyses financières ou à la recherche d'un bon gestionnaire? Un investisseur qui peut potentiellement gagner 2% de plus en moyenne par année sur un tel capital aurait peut-être intérêt à miser sur ses connaissances financières. Et s'il confie ses épargnes à un gestionnaire, il devra apprendre suffisamment sur le sujet afin de réussir à bien l'évaluer tout au long de son mandat.
Finalement, pour tous ceux qui commencent à la case de départ (0$ d'épargne), l'essentiel consiste à se créer dès que possible une réserve en cas d'urgence. Warren Buffett publia jadis une lettre de son grand-père, qui s'adressait à son oncle et à sa tante. Ernest Buffett conseilla à ses enfants de toujours conserver au moins 1000$ d'épargne à l'abri, en cas d'urgence. C'était en 1939, et un tel montant équivaut à environ 15 700$ aujourd'hui. Lorsqu'une urgence exige l'utilisation de ce fonds, il s'avère impératif de rétablir la réserve aussitôt que possible. En tant qu'homme d'affaires, Ernest connaissait l'importance d'avoir accès à un certain capital en tout temps, et il tenait à prodiguer ce conseil à ses enfants.
Pour conclure, il s'avère certes difficile pour la plupart des gens d'engendrer de bons rendements à la bourse. Toutefois, si l'on dispose d'un capital qui n'est pas substantiel, vaut mieux se concentrer sur l'épargne et sur l'amélioration de ses revenus. Lorsque le capital atteint une taille significative, les revenus du salaire deviendront relativement moins importants et l'on pourra consacrer beaucoup plus de temps à la lecture pour produire de meilleurs rendements dans son portefeuille.