Ceux qui étudient la Bourse depuis longtemps savent que l'atteinte de la richesse constitue une possibilité et une réalité si l'on investit soigneusement. Toutefois, ce chemin requiert beaucoup de patience. Même un individu engendrant un rendement annuel aussi élevé que 40% devra attendre un bon nombre d'années avant de se considérer riche, s'il débute avec un maigre capital.
Il existe d'autres entrepreneurs qui font fortune bien plus rapidement. Quelques cas exceptionnels nous viennent en tête. Il suffit de penser au dirigeant fondateur de FaceBook (Nasdaq, FB), Marc Zuckerberg, qui jouit maintenant d'une valeur nette de 35G$US malgré son jeune âge. Dans d'autres cas, les entrepreneurs amassent une fortune rapidement en assumant simplement beaucoup de risques financiers. Observons le cas de David Siegel, qui dirige la société Westgate Resorts, située en Floride. Cet exemple s'avère particulièrement intéressant, car un film dévoilant son quotidien, sa vie familiale et ses opinions est sorti en 2012. Ceux qui ne l'ont pas visionné peuvent l'obtenir sur Netflix. Il s'intitule «The Queen of Versailles».
La Reine de Versailles réfère à Jacqueline, la femme de M. Siegel. Le couple fit construire une maison de 90 000 pieds carrés, et celle-ci était considérée comme étant la plus grande maison du pays. Le style fut inspiré par le Château de Versailles de France. Leur fortune découla de l'entreprise Westgate, qui vend des condos à temps partagé, principalement en Floride. La société a connu une croissance fulgurante, et cette dernière était évidemment propulsée en partie par le recours au financement. La crise de 2008 frappa. Selon M. Siegel, sa valeur nette avait atteint 1,8G$US. Aujourd'hui, elle est estimée à 100M$US. La dette handicapa sérieusement sa situation financière. M. Siegel trouva la situation si éprouvante qu'il déclara que plus jamais il ne serait esclave» des banques dans le futur.
Un succès rapide qui survient grâce à la dette
Un succès rapide qui survient grâce à la dette
Voilà un point intéressant. Certes, la crise causa bien des soucis, mais quelle valeur nette aurait-il atteint avant la crise s'il avait progressé de façon plus modeste, en évitant de se surendetter et en affichant une attitude moins agressive à cet égard? Nous savons à quel point la folie de l'immobilier faisait rage avant la crise. Le domaine des condos à temps partagé a dû fortement bénéficier du crédit facile, puisque les acheteurs pouvaient compter sur un généreux financement pour planifier des vacances de rêve.
M. Siegel, malgré ses déboires, se retrouve avec une valeur nette à faire rougir d'envie la plupart des investisseurs. On ne fait point partie de la classe moyenne lorsqu'on possède 100M$US. Du point de vue où l'on fixe notre attention sur le terrain perdu, on pourrait conclure à l'échec. Mais du point de vue de la somme finale, c'est assurément un grand succès. On pourrait souligner qu'il aurait pu perdre bien davantage, suffisamment pour se retrouver pauvre. C'est une possibilité. Toutefois, les entrepreneurs qui assument des risques importants sont parfois bien récompensés. Si vous êtes prêt à vivre des émotions fortes et que vous affichez une personnalité allant en ce sens, vous pourriez vous enrichir beaucoup plus rapidement qu'à la Bourse. Nous pouvons néanmoins difficilement calculer les chances de succès, puisque que de nombreux échecs surviennent et ne sont pas publicisés.
Ce genre d'entrepreneur apporte beaucoup à la société. De nombreux grands projets ont été construits par ces personnes qui démontrent moins d'aversion au risque. On doit le First Canadian Place, le plus haut édifice du Canada, aux frères Reichmann; alors que Robert Campeau développa le Scotia Plaza, le 2e plus haut édifice (sans l'antenne). Leurs sociétés ont éventuellement déclaré faillite.
Dans quel camp vous situez-vous?Dans quel camp vous situez-vous?
Quant au style de vie hautement dépensier de M. Siegel, il reflète sa personnalité. Si vous êtes apte à dépenser sans compter sur le plan personnel, vous serez probablement enclin à prendre plus de risques dans vos projets d'investissement.
Nous ne faisons pas partie de ce type d'entrepreneur. Nous préférons un chemin plus sûr, car il reflète davantage nos personnalités. Nous nous enrichissons lentement mais sûrement. Les deux approches contribuent à une société florissante, soit en fournissant du capital aux marchés, soit en créant directement de l'activité économique. L'une requiert beaucoup de patience, l'autre, un coeur très solide! Évidemment, vous pouvez aussi faire preuve de modération et combiner les deux.
Au sujet des auteurs du blogue : Patrick Thénière et Rémy Morel sont analystes financiers et propriétaires de Barrage Capital, une firme montréalaise de gestion d'actifs. www.barragecapital.com