Que faire avec les titres de Zynga, Valener et TransCanada? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Zynga (ZNGA, 14,35$ US) : baisse de recommandation
Evercore Partners abaisse sa recommandation à « sous-pondérer ».
Ken Sena indique que les derniers résultats font montre d’un engagement tiède de la part de la communauté Internet alors que le nombre d’utilisateurs des jeux sociaux tels que CityVille, FarmVille et FrontierVille demeure au même niveau qu’au trimestre précédent.
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Il ajoute que, pour l’exercice 2012, la direction guide maintenant vers des revenus se situant dans une fourchette 1,35-1,45 G$ US, soit 6% sous ce qu’il attendait.
L’analyste souligne que le trafic des sites de jeux de l’entreprise est fortement dépendant de Facebook et note que le coût d’acquisition des visiteurs y est à la hausse. Dans ce contexte, il estime qu’à 31 fois sa prévision BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) 2013, le titre est à risque de correction.
La prévision de bénéfice par action 2012 est à 0,25$ US, celle 2013 à 0,31$ US.
La cible est à 10$ US.
Valener (VNR, 16,12$) : sous les attentes
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation « conserver ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,27$ par action, comparativement à une attente maison à 0,31$ et un consensus à 0,32$.
Pierre Lacroix note que le dividende demeure à 0,25$ par trimestre, soit 1$ par année (6,2%). Il indique que même l’obtention du financement pour le projet éolien de la Seigneurie de Beaupré et l’obtention d’une ligne de crédit de 200 M$ représentent d’importants jalons. Une décision réglementaire sans lustre à la fin décembre est cependant venue appliquer les freins sur une potentielle progression du titre.
L’analyste estime que la réalisation de la phase 1 du projet Seigneurie de Beaupré en décembre 2013 devrait venir soutenir le dividende du titre. Il précise maintenir pour l’instant sa recommandation, mais pourrait la hausser si le titre venait à retraiter sous le niveau des 15$.
La prévision de bénéfice 2012 est à 0,78$ par action, celle 2013 à 0,84$.
La cible est à 16,75$.
TransCanada (TRP, 42,15$) : un peu faible
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,52$ par action, comparativement à 0,55$ l’an dernier, à une attente maison à 0,54$, et à un consensus à 0,53$.
Paul Lechem indique que les résultats ont notamment souffert d’une plus faible demande en raison d’une météo plus chaude qu’à l’habitude, et de décisions réglementaires qui ont diminué le rendement accordé pour l’exploitation des pipelines.
L’analyste ramène sa prévision de bénéfice 2012 de 2,46$ par action à 2,38$. Il introduit une prévision 2013 à 2,46$.
À son avis, les données fondamentales n’ont pas changé. Les yeux demeurent braqués sur la décision du gouvernement américain de permettre ou non le prolongement du pipeline Keystone aux États-Unis. Monsieur Lechem s’attend à une décision au premier trimestre 2013 et à une entrée en service au début 2015.
Le dividende anticipé pour 2012 est à 1,76$ par action (4,2%).
La cible est à 46$.