Que faire avec les titres de Yahoo!, Loblaw et Home Depot? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Yahoo! (YHOO, 26,58$ US): il y a Tumblr, mais aussi Alibaba
Oppenheimer renouvelle une recommandation «surperformance».
La société annonce l’acquisition du site de microblogues Tumblr.
Jason Helfstein indique que la transaction permettra à Yahoo! d’obtenir une exposition à un réseau social populaire dans le sans-fil, un créneau dans lequel l’entreprise n’était que peu présente.
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Il note qu’en mars, le nombre de visiteurs uniques de Tumblr était en hausse de 227% sur l’année précédente et de 14% sur le mois précédent (300 millions visiteurs uniques sur 105 millions de blogues).
Yahoo! entend intégrer de la publicité dans le tableau de bord de Tumblr et offrir aux blogueurs l’occasion de placer de la publicité sur leur site.
L’analyste indique que la direction n’offre que peu d’indications quant à l’impact financier de la transaction et n’ajuste pas son aperçu de bénéfice. Il estime que Tumblr devra connaître une importante croissance de ses revenus en 2014 et faire montre d’un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) positif avant de recevoir l’adhésion des investisseurs.
Monsieur Helfstein souligne que la société Alibaba, dans laquelle Yahoo! détient une participation de 24%, pourrait cependant bientôt faire son entrée en bourse, alors qu’elle vient de dévoiler des résultats supérieurs aux attentes. Il retire en conséquence l’escompte de temps qu’il appliquait à la valeur de l’entreprise.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 1,48$ à 1,51$ par action, celle 2014 de 1,69$ à 1,70$ US.
La cible est haussée de 27$ US à 30$ US.
Loblaw (L. 47,11$): les Loblaws deviendront-ils des Provigo?
Loblaw (L, 47,11$) : les Lowblaws deviendront-ils des Provigo?
Desjardins Marchés des capitaux réitère une recommandation d’achat.
Le quotidien The Gazette rapporte que l’épicier pourrait songer à convertir ses 32 établissements Loblaws au Québec en Provigo.
Keith Howlett indique que la société est à développer un nouveau type d’épicerie pour ses surfaces traditionnelles qui sera expérimenté dans des Provigo à Sherbrooke et Kirkland. Des travaux de rénovation sont aussi prévus aux Provigo de Ahuntsic et Boucherville et aux magasins Loblaws de Magog, Saint-Sauveur et Saint-Bruno.
L’analyste estime qu’il pourrait être intéressant de renommer les 32 établissements Loblaws au fur et à mesure qu’ils seront rénovés. La bannière Provigo a en effet à ses yeux une valeur établie. Il note cependant que les 32 établissements sont plus importants que les Provigo traditionnels et qu’il serait important que malgré les différents formats de magasins l’image de la marque soit constante.
La cible est maintenue à 50$.
Home Depot (HD, 76,76$ US) : les résultats semblent solides
Home Depot (HD, 76,76$ US): les résultats semblent solides
Oppenheimer renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,83$ par action, comparativement à 0,65$ l’an dernier et à un consensus à 0,77$ US.
Brian Nagel note que le trimestre comptait une semaine de plus et a ajouté 0,06$ par action. Il précise qu’il est difficile de voir si le consensus prenait cette semaine supplémentaire en compte.
L’analyste estime cependant que le message est clair : Home Depot capitalise sur la reprise du marché immobilier aux États-Unis. Il souligne que la direction continue de contrôler les coûts avec efficacité, même avec une hausse des ventes.
Monsieur Nagel reconnaît que le titre a beaucoup progressé dans les derniers trimestres. Il croit cependant que l’histoire n’est pas terminée en ce que le marché sous-estime le potentiel de bénéfice à long terme, un potentiel redevable à l’importante réorganisation des façons de faire.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 3,61$ US par action, celle 2014 est à 4,30$ US.
La cible est à 86$ US.
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