Que faire avec les titres de Transforce, Domtar et Saputo? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Transforce (TFI, 17,69$) : résultats conformes, mais un peu cher
Altacorp Capital renouvelle une recommandation « neutre ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,38$ par action, comparativement à une attente maison à 0,36$ et un consensus à 0,37$.
Maxim Sytchev indique que les revenus sont un peu plus faibles que prévu, mais le bénéfice est meilleur que ce à quoi il s’attendait. Il indique que de bon progrès sont en cours dans l’intégration de Loomis Express (ancienne DHL Canada, spécialiste du courrier express), ce qui démontre encore une fois combien Transforce est douée en matière de redressement d’entreprise.
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L’analyste préfère cependant adopter une attitude prudente pour les prochains mois. Il note que son action a mieux fait que ses pairs au cours des derniers mois, que les fondamentaux économiques ne sont pas extraordinaires, et que les attentes de bénéfice ont beaucoup grimpé (le consensus 2013 est à 1,73$ par action, alors qu’il n’était qu’à 1,21$ à la mi-octobre).
Sa prévision de bénéfice 2012 est à 1,43$ par action, celle pour 2013 est à 1,72$.
La cible grimpe de 18,50$ à 19$.
Domtar (UFS, 72,38$ US) : sous les attentes, mais…
Banque Scotia réitère une recommandation « surperformance de secteur ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) de 202 M$ comparativement à une attente maison à 216 M$ et un consensus à 213 M$.
Benoît Laprade indique que l’écart provient de volumes plus faibles du côté des expéditions de pâte et de papier (10 M$) et de coûts manufacturiers plus élevés (8 M$ US).
L’analyste note néanmoins que les flux de trésorerie pour les mois à venir devraient soutenir des augmentations du dividende (actuellement à 1,80$ US par action).
Il revoit à la baisse ses prévisions. L’anticipation 2012 passe de 6,81$ à 6,57$ US par action, celle 2013 de 8,03$ à 7,71$ US.
La cible est abaissée de 99$ à 92,75$ US.
Saputo (SAP, 44,47$) : ajustement de prévision
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
La société doit rapporter ses résultats du premier trimestre mardi le 31 juillet.
Peter Sklar hausse sa prévision de bénéfice de 0,63$ à 0,64$ par action. Il note que le prix des fromages a légèrement augmenté depuis le dernier trimestre. L’analyste précise que le consensus est plus élevé, à 0,66$ par action.
Monsieur Sklar ajuste aussi sa prévision de bénéfice annuelle. L’anticipation 2013 (mars) est maintenant à 2,59$ par action, celle 2014 est maintenue à 2,77$.
La cible est à 45$.