Que faire avec les titres de TransCanada, Mega Brands et Groupe TMX? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TransCanada (TRP, 48,01$) : le test de la fédération canadienne
Banque Scotia réitère une recommandation «surperformance de secteur».
La société annonce qu’elle a signé des contrats à long terme pour le transport de 900 000 barils par jour (b/j) pour son projet de conversion et d’extension de la ligne de pipeline de l’Est.
Matthew Ackman indique que l’oléoduc a un support commercial plus important que prévu (900 000 barils contre 600 000), des objectifs plus grands (l’Europe et l’Asie via Saint-Jean au Nouveau-Brunswick), et a une capacité plus importante (1,1 million b/j).
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Malgré l’importance du coût du projet (12G$), l’analyste ne voit pas de difficultés de financement. Il croit qu’il y a suffisamment d’appétit dans le marché.
Monsieur Ackman estime qu’il reste cependant maintenant à franchir le test de la confédération canadienne, alors que le soutient des provinces variera. Les positions du Québec, et même de l’Ontario, sont toujours inconnues.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,33$ par action, celle 2014 est à 2,60$.
Le dividende est à 1,84$ par action (3,8%).
La cible est à 57$.
Mega Brands (MB, 14,87$): un peu léger, mais Barbie revient en force
Valeurs mobilières l’Industrielle Alliance renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, le fabricant de jouets rapporte un bénéfice de 0,10$ par action, comparativement à un consensus à 0,09$ et une attente maison à 0,11$.
Neil Linsdell indique que les résultats sont un peu plus faibles que ce qu’il anticipait. Il note que si les jouets préscolaires et pour fille ont bien fait, le segment des jouets pour garçon a subi l’impact de la fin de série de Marvell, Need for Speed et World of Warcraft.
L’analyste estime que de nouveaux jeux devraient venir aider les résultats en deuxième moitié d’année. Il s’attend notamment à quatre nouveaux produits Barbie, pour un total de 20. Dix autres items Barbie sont aussi au programme au premier trimestre. De nouveaux produits Hot Wheels devraient aussi être dévoilés.
L’anticipation de bénéfice 2013 (dilué) est maintenue à 1,17$ par action, celle 2014 est à 1,60$.
La cible est ramenée de 17,50$ à 17$.
Groupe TMX (X, 46,89$) : bons résultats
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,89$ par action, comparativement à une attente maison à 0,75$.
John Reucassel indique que l’écart est attribuable à de meilleurs revenus d’inscriptions en bourse et un volume de transaction plus élevé.
L’analyste indique que l’entreprise a eu ses coûts à l’œil. Il ajoute que des synergies en provenance de la transaction Maple devraient donner du levier à un marché en amélioration en 2014.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 3,15$ à 3,30$ par action, celle 2014 est à 3,90$.
La cible est à 58$.
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