Que faire avec les titres de TransCanada, CGI et Cominar? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TransCanada (TRP, 39,85$) : report de la décision sur Keystone
Financière Banque Nationale abaisse de « surperformance » à « performance de secteur » sa recommandation.
Le Département d’état américain a annoncé jeudi qu’une décision sur le projet Keystone, ce pipeline qui doit relier les sables bitumineux canadiens jusqu’au Texas, était reportée. Les États-Unis estiment qu’il est nécessaire d’examiner des trajets alternatifs. Une décision pourrait arriver au 1er trimestre 2013.
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Patrick Kenny indique qu’étant donné le délai et une incertitude croissante concernant le projet, il le retire de ses anticipations de bénéfices à long terme. Il note que le retrait n’affecte en rien son anticipation 2012, qui demeure à 2,42$ par action.
L’analyste explique que Keystone représentait toutefois 6% de sa cible. Il abaisse donc celle-ci de 44$ à 41$.
Les investisseurs devraient à son avis être acheteurs si le titre reculait sous les 38$.
Le dividende de TransCanada est à 1,66$ par action et projeté être à 1,77$ en 2012.
Groupe CGI (GIB.A, 20,12$) : résultats conformes
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,39$ par action alors que le consensus était à 0,38$.
Thanos Moschopoulos indique que l’écart est attribuable à un taux d’imposition plus faible qu’anticipé.
Il estime que les résultats sont légèrement positifs alors que la société affiche de solides commandes aux États-Unis. Jusqu’à maintenant, l’exposition de CGI aux investissements gouvernementaux américains préoccupait le marché.
La restructuration en cours au Canada et les plus faibles commandes permettent cependant à son avis de penser que la croissance des revenus sera plus difficile ici.
L’analyste abaisse légèrement sa prévision de bénéfice 2012 de 1,70$ à 1,68$ par action.
La cible demeure à 23$.
Cominar (CUF.UN, 21,99$) : nouveau plan de développement
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,43$ par action, 0,02$ de plus que pour le trimestre comparable, et conforme au consensus.
Shant Poladian indique que le point saillant des résultats est la décision de la direction de ne plus entreprendre de vaste chantier de développement et de plutôt se concentrer sur de petites et moyennes acquisitions hors Québec, avec l’Ontario comme première cible.
L’analyste note que Cominar a une longue feuille de route de développement de petits et moyens projets qu’elle a souvent fait croître à la demande de ses locataires. Il estime que le développement du Complexe Jules-Dallaire, dans la ville de Québec, a probablement réduit ses capacités à piloter plusieurs projets de front comme elle le faisait dans le passé.
Monsieur Poladian croit en outre que la direction cherche à obtenir une cote de crédit « investissement » pour ses débentures, ce qui ne pourra se faire que par une expansion hors Québec, où sont concentrés ses investissements.
La prévision de bénéfice 2011 est à 1,67$ par action, celle 2012 à 1,68$.
La distribution est à 1,44$ par action.
La cible est à 24$.