Que faire avec les titres de Transat, Transcontinental et Bombardier? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Transat (TRZ.B, 10,86$) : sous l’attente, mais attendu…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au deuxième trimestre, la société rapporte une perte de 0,02$ par action, comparativement à une perte de 0,07$ l’an dernier et un consensus pour un bénéfice de 0,02$ par action.
Claude Proulx indique que les faibles résultats étaient anticipés puisque la direction avait fait savoir que ses résultats ressembleraient à ceux de l’an dernier. Il note que dans son évaluation des perspectives, Transat indique que les résultats de la saison estivale devraient être inférieurs à ceux de la saison record de l’an dernier. Le prix des billets est au même niveau, mais le carburant est 30% plus cher.
L’analyste s’attend à ce qu’un volume passager plus important et un dollar canadien plus élevé amortissent une partie du choc. Des prix significativement plus élevés sont à son avis cependant nécessaires pour contrebalancer la hausse du carburant.
La cible est à 14$.
Transcontinental (TCL.A, 14,47$) : hausse marquée du dividende
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au second trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,49$ par action comparativement à 0,42$ l’an dernier et un consensus à 0,44$. À 93 M$, le bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) est cependant inférieur au consensus de 95 M$.
Aravinda Galappatthige note que la société hausse son dividende annuel pour la deuxième fois en six mois, alors que celui-ci passe de 0,44$ par action à 0,54$.
La division de l’imprimé va relativement bien, avec l’arrivée de nouveaux contrats et des coûts inférieurs. L’analyste s’attend à ce que les pleins bénéfices de la restructuration en cours surviennent en 2012, alors que les coûts des usines en fermeture seront retranchés et que la production aura été transférée dans des usines plus productives.
Il note que la rentabilité de la division Média est sous pression en raison de différentes initiatives stratégiques dans le numérique et d’un ralentissement de la publicité au cours de la période.
Monsieur Galappatthige croit que le dividende pourrait continuer d’être haussé dans les prochains trimestres, alors que la direction semble déterminée à retourner plus d’argent aux actionnaires.
La cible est à 20,75$.
Bombardier (BBD.B, 6,89$) : la valeur de la CSeries
UBS renouvelle une recommandation d’achat.
À la veille du salon du Bourget (20-26 juin), en France, Tasneem Azim dit ne pas s’attendre à une répétition de la faible récolte de commandes de l’an dernier.
Il indique que, même si elles demeurent petites, les récentes commandes de CSeries augurent bien pour le salon. La direction de Bombardier a d’ailleurs récemment indiqué être en négociations avancées avec 7 à 10 clients.
L’analyste estime notamment que la hausse de 40% du prix du carburant depuis un an rend la CSeries plus attrayante.
Il dresse différents scénarios de valeur ajoutée par le programme. Son scénario de base pointe vers un ajout de valeur d’environ 1,15$ par action, soit une plus-value de 17% sur le cours actuel.
La cible est à 8,50$.