Que faire avec les titres de Transat, TransCanada et Telus? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Transat (TRZ.B, 6,44$) : temps d’acheter la liquidation?
Paradigm Capital renouvelle une recommandation d’achat.
Corey Hammill estime qu’il est temps d’acheter la liquidation du titre de Transat.
L’analyste indique que même si les conditions de marché continuent d’être difficiles, il est enchanté par les efforts de réduction de coûts que la direction s’apprête à mettre en branle.
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Les initiatives devraient permettre d’ajouter 50 M$ au bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement d’ici 2014 (par rapport au BAIIA de 2011).
M. Hammill note que le marché n’accorde actuellement à l’entreprise qu’une valeur de 70 M$ en incluant sa dette.
Il attend un bénéfice de 0,53$ par action en 2012, alors que le consensus est à 0,36$. Pour 2013, il n’a pas encore d’anticipation alors que le consensus est à 0,87$.
La cible est ramenée de 13$ à 12$.
TransCanada (TRP, 43,75$) : Keystone pourrait-il survenir plus tôt?
Canaccord Genuity réitère une recommandation « conserver ».
Juan Plessis indique que la Chambre des représentants et le Sénat ont entériné samedi un projet de législation qui inclut une clause accélérant la prise de décision sur le projet d’oléoduc Keystone. Le projet pourrait être transformé en loi dès aujourd’hui.
L’analyste souligne que le Département d’état fait cependant déjà valoir que le délai de 60 jours accordé pour prendre une décision est trop court et qu’il sera incapable d’émettre un permis au terme de celui-ci.
L’analyste estime que l’incertitude entourant le projet se poursuit et ne croit pas que les investisseurs lui accorderont une valeur significative avant que plus d’information et de clarté soient disponibles.
La cible demeure à 43$.
Telus (T, 53,35$) : prudence…
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation « conserver ».
La société vient de tenir une conférence avec les investisseurs.
À la suite de celle-ci, Vince Valentini ramène sa prévision de bénéfice 2012 de 4,40$ à 4,12$ par action. Celle 2013 tombe de 4,78$ à 4,53$.
L’analyste indique que l’investisseur qui achète le titre doit avoir la conviction que l’économie ne s’améliorera pas dans la prochaine année et que les taux d’intérêt ne remonteront pas.
À son avis, la performance du secteur des télécommunications au cours de la dernière année n’a été le résultat que d’une recherche de sécurité et de revenus de la part des investisseurs.
Monsieur Valentini trouve difficile de voir comment le titre pourrait s’apprécier lorsque les choses se renverseront, même si Telus devait battre les attentes. Il estime que les analystes qui ont des cibles au-dessus de 60$ tombent dans un piège cyclique.
La cible est à 58$.