Que faire avec les titres de Transat, Stornoway et George Weston? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Transat (TRZ.B, 17,75$) : boom!
Dans l’attente de la conférence téléphonique de ce matin, Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation “performance de secteur”.
Au quatrième trimestre la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,25$ par action, de loin supérieur à l’attente maison à 0,73$ et au consensus à 0,70$. Le bénéfice de l’an dernier était à 0,51$.
Cameron Doerksen note que bien que Transat avait indiqué que ses résultats du quatrième trimestre allaient être forts, ils sont significativement supérieurs aux attentes et marquent de loin son meilleur quatrième trimestre de l’histoire.
L’analyste indique que la direction soutient que pour l’hiver sa capacité est en hausse de 13% et ses réservations en avance sur l’an dernier. Elle précise cependant que les prix sont au même niveau que l’an dernier. M. Cameron rappelle que les prix de l’hiver 2010 n’avaient pas été favorables à Transat.
La cible est pour l’instant maintenue à 19,50$.
Stornoway (SWY, 0,63$) : avancement dans l’espoir diamant du Québec
Valeurs mobilières Cormark renouvelle une recommandation d’achat.
Stornoway annonce le rachat de la participation de l’intérêt de 50% de Diaquem, filiale de la SGF, dans le projet Renard. Au terme de la transaction, la SGF détiendra un intérêt de 37% dans Stornoway. La SGF s’engage de même à faire un prêt minimal de 100 M$ pour la poursuite éventuelle du projet.
En parallèle, la compagnie annonce un financement de 35 M$ avec RBC qui servira à compléter l’étude de faisabilité du projet, dont les conclusions sont prévues milieu 2011.
Matthew O’Keefe voit positivement les derniers développements. Il note que SOQUEM (filiale minière de la SGF) demeure un important partenaire du projet. Bien que la SGF obtienne trois sièges au conseil, il estime également que la société aura plus d’agilité dans ses décisions.
L’analyste précise que le prêt de la SGF ne permettra pas de financer l’ensemble des coûts de réalisation du projet, qui est évalué à 450 M$. Il permet cependant de diminuer le risque associé à son financement à venir.
La cible est à 1$.
George Weston (WN, 79,38$) : important dividende spécial
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
La compagnie annonce un dividende spécial de 7,75$ par action payable aux actionnaires enregistrés au 18 janvier 2011.
Peter Sklar indique que ce dividende s’ajoute au dividende régulier de 1,44$ par action. Il estime que le développement avait été en partie anticipé par le marché étant donné les liquidités significatives de la compagnie.
L’analyste note que la compagnie a actuellement 3,2 G$ de liquidités, alors que sa filiale à 63%, Loblaw, en a 2 G$. Il estime qu’à la suite du paiement du dividende, il y aura toujours 2,2 G$ de liquidités chez la société mère, ce qui lui permettra encore de procéder à d’importantes acquisitions.
La cible est à 85$.