Que faire avec les titres de Transat, Colabor et Gildan? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Transat (TRZ.B, 5,89$) : amorce de suivi
Valeurs mobilières Desjardins amorce le suivi du titre avec une recommandation « conserver ».
Benoît Poirier indique que le plan de restructuration pour améliorer les activités est un signe encourageant. Dans l’attente de plus de précisions de la direction, il s’attend à ce qu’une centaine d’emplois soient retranchés, pour des économies de 5 M$.
L’analyste souligne toutefois qu’à court et moyen terme, la surcapacité de l’industrie vers les destinations soleil, et l’augmentation de la concurrence sur les destinations transatlantiques, sont cause de préoccupation.
À long terme monsieur Poirier estime que les fondamentaux pour la demande sont solides. Les populations des pays développés vieillissent et les boomers devraient voyager davantage. Il note également que les dépenses touristiques sont plutôt résistantes aux cycles économiques.
La prévision 2011 (31 octobre) est pour une perte de 0,12$ par action. Celle pour 2012 est pour un bénéfice de 0,43$.
La cible est à 7$.
Colabor (GCL, 8,92$) : amorce de suivi
Versant Partners amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Neil Linsdell indique que la société compte sur des activités d’entreposage stables (les manufacturiers entreposent leurs produits dans ses entrepôts où différents distributeurs s’approvisionnent) de plus de 400 M$.
Il ajoute qu’elle table aussi sur des activités de distribution en croissance de plus de 900 M$.
L’analyste note que le dividende très élevé (1,08$, 12,1%) est soutenable à la lumière de solides flux de trésorerie. Il précise que la proximité de ses partenaires procure un groupe intéressant de cibles d’acquisitions potentielles.
M. Linsdell précise que plusieurs avenues de croissance organique sont aussi présente en ajoutant des catégories d’aliments.
La prévision de bénéfice 2011 est à 0,53$ par action, celle 2012 à 0,70$ et celle 2013 à 0,85$.
La cible est à 12$.
Gildan (GIL, 26,92$ US) : baisse de cible
Paradigm Capital renouvelle une recommandation d’achat, mais abaisse sa cible sur le titre.
Spencer Churchill indique que les indicateurs macro-économiques dépeignent un portrait plus sombre à mesure que l’on approche de la fin de l’année. Alors que le marché du vêtement est demeuré résilient aux États-Unis, la croissance a ralenti.
Il note qu’en septembre, Ennis a rapporté des résultats d’une faiblesse inattendue. Ses ventes de vêtement ont reculé de 17,2% année sur année et sa marge a fondu de 27,8% à 23,4% sur une augmentation de 50% du prix du coton.
Étant donné la faiblesse des résultats de Gildan à son dernier trimestre, l’analyste juge prudent de revoir à la baisse ses prévisions de bénéfices.
L’anticipation 2011 (30 septembre) passe de 2,01$ par action à 1,99$; celle pour 2012 passe de 2,44$ à 2,25$ par action.
La cible est à 34$.