Que faire avec les titres de Thomson Reuters, Valeant et Foot Locker? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Thomson Reuters (TrI, 36,35$) : Le titre est un peu cher
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation « neutre ».
Vince Valentini indique que le titre a récemment bien fait et est en hausse de 26% depuis le début de l’année.
Au-delà d’un intérêt général du marché pour des titres avec dividende, il attribue la performance à des anticipations plus élevées pour 2013-14, de même qu’à une exubérance sur la potentielle valeur de la société sur le marché privé.
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L’analyste note que le dividende de 1,34$ par action offre un rendement de 3,7%, mais, contrairement au début de l’année, où le rendement était à 4,4%, il ne le voit plus comme procurant en soi un plancher pour le titre.
Monsieur Valentini s’attend à ce que les ventes et les marges reculent dans les prochains mois et s’interroge si l’action pourra conserver tous ses récents gains.
La cible est à 35$.
Valeant (VRX, 92,74$): combien apporte Bausch & Lomb
Paradigm Capital renouvelle une recommandation d’achat.
La société a annoncé lundi l’acquisition de Bausch & Lomb pour 8,7 G$ US.
Alan Ridgeway voit positivement la transaction. Il estime que les deux entités obtiennent une échelle que jamais elles n’auraient été capables d’atteindre individuellement.
L’analyste note que la direction de Valeant voit pour 800 M$ en synergies potentielles, ce qui rend l’acquisition fort intéressante.
Il calcule que pour 2014, elle devrait permettre d’ajouter 2,47$ US au bénéfice par action, ce qui, à un multiple de 12,5, pourrait ajouter 31$ au prix de l’action.
Monsieur Ridgeway fait passer son anticipation de bénéfice 2013 de 5,85$ à 6,09$ US par action. Celle 2014 grimpe de 6,58$ à 9,05$ US.
La cible est haussée de 82$ à 115$ US.
Foot Locker (FL, 33,90$ US) : le remodelage semble masquer une bonne performance
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, le détaillant sportif rapporte un bénéfice de 0,91$ US par action, conforme à l’attente maison et supérieur de 0,03$ au consensus.
Camilo Lyon note que le titre a été sous pression en raison de ventes stables pour les deux premières semaines du mois de mai. Il attribue la chose à un mauvais synchronisme dans le roulement des produits.
L’analyste note en outre que les résultats du premier trimestre subissent l’impact de certaines fermetures de magasins, pour cause de rénovation. La chose semble masquer la forte demande pour les articles de basketball.
Monsieur Lyon s’attend à ce que les vents contraires se transforment en vents arrières en cours de trimestre.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,79$ US par action, celle 2014 à 3,11$ US.
La cible est à 41$ US.
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