Que faire avec les titres de Theratechnologie, Metro et RIM? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Theratechnologie (TH, 0,71$) : Énorme écueil
Bloom Burton & Co abaisse sa recommandation de « conserver » à « vendre ».
Le partenaire européen Ferer a indiqué qu’il retirait sa demande de mise en marché pour le produit vedette Egrifta en Europe. La décision survient après que l’European Medecine Agency ait soulevé des interrogations sur la sécurité du produit à long terme. L’organisme indique notamment qu’un manque de données sur l’évaluation du risque cardiovasculaire l’empêche de conclure à un risque/bénéfice équilibré.
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Philippa Flint dit ne pas s’attendre à une nouvelle soumission pour approbation. Elle estime qu’une étude pour démontrer l’absence d’un risque cardiovasculaire n’en vaut pas le coût. Elle note que Theratechnologie ne s’attend plus à réaliser un bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement (BAIIA) positif pour 2013 et ne fournit pas d’aperçu pour la suite.
L’analyste ajoute que Santé Canada a elle aussi des doléances quant au produit et croit que son approbation ici est douteuse. Elle dit qu’elle avait été surprise que le médicament reçoive une approbation aux États-Unis et croit maintenant que le lobby des victimes du sida a pu aider à celle-ci.
Madame Flint s’attend à des ventes maximales d’environ 80 M$ pour Egrifta, qui devraient rapporter des redevances de 12-13%.
Sa prévision 2012 est pour une perte de 0,18$ par action, celle 2013 pour une atteinte de l’équilibre financier.
La cible est à 0,75$.
Metro (MRU, 51,25$) : le nouveau comptable vient de chez Bombardier
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
La société annonce la nomination de François Thibault en remplacement de son chef de la direction financière Richard Dufresne, qui a quitté pour Weston.
Peter Sklar voit la nomination comme neutre. Il note que monsieur Thibault est un ancien vice-président finance de Bombardier. Il semble avoir une solide expérience financière, mais n’a cependant aucune expérience dans l’alimentation ou le commerce de détail.
La cible est à 58$.
Research in motion (RIMM, 9,11$ US) : le consensus pourrait être trop élevé
Sterne Agee réitère une recommandation « neutre ».
La société doit rapporter ses résultats du premier trimestre jeudi (le 28 juin). Le consensus est pour un bénéfice de 0,01$ par action alors que la maison s’attend à un résultat de 0,00$ par action.
Shaw Wu indique que les bénéfices anticipés pour l’année (février) semblent cependant trop élevés. Ses vérifications de la chaîne d’approvisionnement lui font croire que d’importantes réductions de production sont en cours et que le résultat pourrait amener une production de moins de 7 millions d’unités par trimestre, comparativement à un sommet de 14-15 millions aussi récemment qu’en novembre 2011.
Il ajoute que de l’incertitude est en outre induite par l’arrivée plus tard cette année des nouveaux modèles BB10.
L’analyste estime que le bénéfice de l’exercice pourrait avoisiner 0,00$ par action alors que le consensus est toujours à 0,43$.
Aucune cible n’est attribuée.
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