Que faire avec les titres de Tembec, Rona et Kraft? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Tembec (TMB, 3,20$) : pas cher vendue Skookumchuk, mais bon
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
La société annonce la vente à Asia Pulp & Paper de son usine de pâte Skookumchuk, en Colombie-Britannique, pour 89 M$.
Stephen Atkinson indique que le point négatif est qu’il s’attendait à un plus haut prix. Le point positif est cependant que l’argent aidera au financement du projet de 190 M$ qui vise à améliorer la performance de l’usine de Temiscaming en lui adjoignant une usine de cogénération.
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L’analyste note que Tembec évite aussi un réinvestissement de 20 M$ qui était nécessaire pour la réfection de bouilloires à Skookumchuk.
La cible est maintenue à 3,75$.
Rona (RON, 11,12$) : la stratégie du magasin de proximité est-elle la bonne?
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation «conserver».
Keith Howlett salue l’arrivée au poste de chef de direction de Robert Sawyer, un ancien haut dirigeant de Metro. Il estime qu’il s’agit d’un dirigeant qui a fait ses preuves dans le secteur du détail.
L’analyste croit cependant qu’un certain nombre de défis sont devant lui, dont celui des magasins de proximité. La direction de Rona a déjà choisi de se départir de ses big box à l’extérieur du Québec et de les remplacer par des établissements de plus petits formats, qui se situent entre celui du big box et celui de la quincaillerie traditionnelle.
Monsieur Howlett n’est pas convaincu qu’il y a un espace de marché suffisant pour ces nouveaux formats. Il se demande si les clients des anciens grands formats ou ceux des autres concurrents, suivront.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 0,66$ par action, celle 2014 à 0,70$.
La cible est à 12$.
Kraft (KRFT, 51,37$ US) : hausse de cible
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat et hausse sa cible.
Alicia Forry indique qu’une rencontre à Londres avec le chef de direction Tony Vernon a augmenté sa confiance de voir l’entreprise abaisser ses coûts significativement.
L’analyste note cependant qu’à court terme les revenus devraient demeurer stables étant donné les pressions qui continuent d’être présentes sur le consommateur américain et la déflation du prix des commodités.
L’anticipation 2013 est maintenue à 2,75$ US par action, celle 2014 est haussée de 5%, à 3,22$ US.
La cible passe de 50$ à 56$ US.