Que faire avec les titres de Telus, SNC-Lavalin et Miranda? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Telus (T, 53,94$) : solides résultats
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat et hausse sa cible sur le titre.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1$ par action, comparativement à 0,90$ l’an dernier et à une attente maison à 0,97$.
Dvai Ghose note que la performance est notamment attribuable à une plus forte croissance qu’anticipé des abonnés sans-fil, de même qu’à un revenu moyen par unité accru.
Il indique que les résultats de Telus dans le sans-fil sont les meilleurs de son groupe. L’analyste précise qu’ils grimpent aussi en télé et en ajout d’abonnés ADSL, alors que les pertes de lignes traditionnelles diminuent. M. Ghose note que le grand patron Darren Entwistle a de nouveau demandé que sa compensation lui soit versée en actions en 2012.
La prévision de bénéfice 2011 est à 3,73$ par action, celle 2012 à 4,32$.
La cible passe de 60$ à 62$.
SNC-Lavalin (SNC, 49,99$) : résultats conformes
AltaCorp Capital réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,66$ par action (excluant les concessions) comparativement à une attente maison à 0,53$ et un consensus à 0,67$.
Maxim Sytchev salue les résultats en notant que ceux des pairs ont plutôt déçus au cours de la période.
Il note que le titre est en reprise par rapport à son cours dans la basse fourchette des 40$ au début octobre. À son avis, l’argent facile peut sembler avoir été fait.
L’analyste voit néanmoins un certain nombre d’éléments catalyseurs à l’horizon susceptibles de justifier un ajout aux positions. Les contrats libyens reviendront, ce n’est plus une question de « si », c’est une question de « quand »; le titre ne se négocie qu’à 11,2 fois le bénéfice anticipé en 2012, ce qui est faible par rapport au multiple médian long terme de 16; la direction parle maintenant « d’une bonne année pour 2012 », même sans contribution de la Libye.
La cible grimpe de 60$ à 63$.
Miranda Technologies (MT, 7,70$) : très bons résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au troisième trimestre, excluant les éléments extraordinaires, la société rapporte un bénéfice évalué à 0,35$ par action, comparativement à une attente maison à 0,23$ et un consensus à 0,22$.
Brian Piccioni indique que les revenus ont augmenté dans toutes les géographies (Canada, États-Unis, Grande-Bretagne, etc.). Il ajoute que la conversion du nombre de télédiffuseurs locaux de nouvelles à la technologie HD est une indication de la force de la demande pour les manufacturiers des équipements HD. L’analyste estime que 23 diffuseurs ont converti leur signal au troisième trimestre, comparativement à 16 au trimestre préalable et 9 pour le trimestre comparable de l’an dernier.
M. Piccioni fait passer sa prévision 2011 de 0,92$ à 1,01$ par action. Celle 2012 grimpe de 0,90$ à 1,11$. Il précise cependant que les activités de l’entreprise demeurent opaques et que des résultats trimestriels fort variables dans le passé rendent difficile le jeu des prévisions.
La cible passe de 9$ à 10$.